国药一致诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国药一致

(000028)

总市值：143.37亿

PE(静)：22.31

PE(2025E)：11.29

总股本：5.57亿

PB(静)：0.79

利润(2025E)：12.70亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.68%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.45%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.68%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到26.9%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：展望医保控费持续的力度，公司对于分销板块业绩的预期？

答：公司对分销的整体预期是与去年基本持平。集采扩面、支付改革对利润率的压力客观存在，但集采商品的款周期将会缩短。此外，公司有效填补缺口的模式是国产和进口新药的上市速度变快，医保也给予适当通路。同时，公司也在持续推动医院的SPD项目的推广，目前成效较好。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司朱言音的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国药一致的合理估值约为--元，该公司现值25.80元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国药一致需要保持26.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱言音对其研究比较深入（预测准确度为61.60%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

9.00
2026E

10.00
2027E

--

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.67%
利润5年增速

-13.87%

--
营收5年增速

7.09%

--
净利率

0.31%
销售费用/利润率

834.30%
股息率

1.49%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

10.33%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

3696.09%
存货/营收(%)

10.84%
经营现金流/利润(%)

509.18%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.78%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.19%
流动比率

1.48%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

18.67%
货币资金/流动负债(%)

43.42%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.67%
应收账款/利润3年变动比例(%)

159.07%
存货/营收环比(%)

0.53%
在建工程/利润(%)

2.30%
在建工程/利润环比(%)

-10.89%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.63%
经营性现金流/利润(%)

509.18%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
胡晓李竞

东方红启恒三年持有混合A

4629390
许文星

中欧养老混合A

2828943
杨鑫鑫

工银创新动力股票

2310000
崔蕾

南方中证1000ETF

1794161
邹新进

国联安小盘精选混合

1676000

更多>

行业相对指标