大悦城
(000031)
总市值：119.59亿
PE(静)：-8.16
PE(2025E)：--
总股本：42.86亿
PB(静)：0.90
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.88%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司现金资产非常健康。
公司上市32年以来，累计融资总额186.78亿元，累计分红总额21.01亿元，分红融资比为0.11。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：西单大悦城、朝阳大悦城总体介绍情况
答：西单大悦城和朝阳大悦城均为中粮集团旗下“大悦城”商业综合体品牌的旗舰项目。西单大悦城位于北京传统商区西单商业区，总建筑面积 18.56 万平方米，商业可租赁面积 5.2 万平方米，商户数量 277家，是融合购物中心、酒店和甲级写字楼多功能为一体的城市综合体。作为大悦城北京商业地产的开山之作，西单大悦城以“青年潮流文化中心”为细分定位，以优质品牌组合和极具影响力的销售业绩，逐年实现购物中心跨越性的升级。2024 年全年客流 2127万人次，以 45家旗舰店、18场发布会/展示助力城市消费动力提升。
朝阳大悦城项目地处朝阳北路、青年路交汇处，总占地面积8 万平米。购物中心地上 11 层，地下 3层，停车位 1800个，商业面积 23 万平米，共引入近 400 余家零售、餐饮、文娱品牌。朝阳大悦城秉承“年轻、时尚、潮流、品位”的母品牌定位，聚焦 25-35岁的新兴中产与年轻家庭的核心客群，以打造城市理想生活目的地为目标，致力构筑集文、商、体、科、旅为一体的商业生态。自 2010 年开业以来，朝阳大悦城连续多年销售额保持高复合增长。经营业绩常年位列北京非奢购物中心前五名，每年提供就业岗位近 7000个。朝阳大悦城积极创造新场景，打造新业态，引入新 IP，每年引进各类首店、旗舰店达 30家以上，构筑辐射全北京的消费地标和文旅融合发展的行业创新标杆，为首都城市升级，建设国际消费中心城市持续贡献力量。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，大悦城的合理估值约为--元，该公司现值2.79元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
大悦城需要保持59.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘璐对其研究比较深入（预测准确度为1.60%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2021E13.11
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2022E15.42
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2023E18.23
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC1.87%
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利润5年增速----
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营收5年增速10.65%--
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净利率0.32%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务风险可能较大。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)35.91%
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财费货币率(%)0.08%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)235.56%
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经营现金流/利润(%)-7872.86%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)42.06%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)132.37%
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流动比率1.56%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)2.19%
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货币资金/流动负债(%)35.41%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-0.20%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)-7872.86%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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方岑 邓海清中航混改精选混合A650000
行业相对指标
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