神州数码诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

神州数码

(000034)

总市值：330.40亿

PE(静)：28.19

PE(2025E)：19.41

总股本：6.79亿

PB(静)：3.56

利润(2025E)：17.02亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.92%，生意回报能力一般。去年的净利率为1.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市31年以来，累计融资总额24.43亿元，累计分红总额12.22亿元，分红融资比为0.5。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的61.94%分位值，距离近十年来的中位估值还有24.49%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券王紫敬的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，神州数码的合理估值约为--元，该公司现值48.64元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

神州数码需要保持30.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王紫敬对其研究比较深入（预测准确度为59.31%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

14.71
2025E

17.37
2026E

19.44

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

6.92%
利润5年增速

21.75%

--
营收5年增速

7.88%

--
净利率

1.00%
销售费用/利润率

174.23%
股息率

1.51%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

10.45%
有息资产负债率(%)

34.56%
财费货币率(%)

0.08%
应收账款/利润(%)

1029.23%
存货/营收(%)

11.81%
经营现金流/利润(%)

-12.91%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

88.16%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

215.86%
流动比率

1.18%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

0.72%
货币资金/流动负债(%)

19.45%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-13.26%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.37%
在建工程/利润(%)

13.12%
在建工程/利润环比(%)

2.03%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.97%
经营性现金流/利润(%)

-12.91%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
李涛

嘉实信息产业股票发起式A

2332366
姚志鹏李涛

嘉实积极配置一年持有期混合A

1067920
潘明

国联安优选行业混合

879400
孙迪陈樱子

广发品牌消费股票A

116400
杨贵宾

东方双债添利债券A

100000

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行业相对指标