中国天楹
(000035)
总市值：106.78亿
PE(静)：38.13
PE(2025E)：19.73
总股本：25.01亿
PB(静)：0.97
利润(2025E)：5.41亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.91%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.75%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为1.94%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份7次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司上市31年以来，累计融资总额101.12亿元，累计分红总额3.05亿元，分红融资比为0.03。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到29.3%，才能撑起当前市值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请问严董事长：江苏如东重力储能项目具体进展如何？目前有什么具体的困难和问题需要解决？该项目具体在今年哪个月份可以正式并网运营？
答：尊敬的投资者，您好！公司如东 100MWh重力储能技术研发及工程示范项目是集技术研发、工程建设、实验测试及并网调试于一体的综合性创新示范项目。该项目涉及多项关键技术改进、创新与系统工艺优化，并需进行相应的调试，目前仍处于设备安装调试阶段。目前如东重储项目各项工作正按计划有序推进，将根据安装调 试进度分批并网，公司也将全力推进项目安装调试工作， 争取早日实现投产运营。谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券李想的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国天楹的合理估值约为--元，该公司现值4.27元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中国天楹需要保持29.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李想对其研究比较深入（预测准确度为6.64%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
-
2025E6.64
-
2026E8.36
-
2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.91%
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利润5年增速-16.69%--
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营收5年增速-21.14%--
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净利率5.47%
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销售费用/利润率16.86%
-
股息率0.83%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)--
-
有息资产负债率(%)30.61%
-
财费货币率(%)0.39%
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应收账款/利润(%)914.91%
-
存货/营收(%)5.62%
-
经营现金流/利润(%)234.05%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)16.13%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)83.09%
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流动比率0.66%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)10.21%
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货币资金/流动负债(%)21.58%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.88%
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应收账款/利润3年变动比例(%)374.49%
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存货/营收环比(%)14.12%
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在建工程/利润(%)1037.49%
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在建工程/利润环比(%)22.60%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)15.67%
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经营性现金流/利润(%)234.05%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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钟帅华夏行业景气混合28227491
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周云东方红新动力混合A14697400
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蔡志鹏 周云东方红创新趋势混合14554500
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周云东方红睿轩三年定开混合11503657
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周云东方红优享红利混合A11500000
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
