华联控股诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

华联控股

(000036)

总市值：61.07亿

PE(静)：150.73

PE(2025E)：77.16

总股本：14.04亿

PB(静)：1.20

利润(2025E)：0.79亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.83%，生意回报能力不强。去年的净利率为11.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.33%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为0.83%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报31份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的36.19%分位值，距离近十年来的中位估值还有7.58%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司是否会考虑实施回购股份计划？

答：2024年至今，公司已实施两期购股份计划。详情如下

1.2024年 1月至 2025 年 1月，公司累计购股份 9,721.53万股，占公司当前总股本的 6.55%，成交总金额为人民币29,996.90 万元。公司计划注销本次购的股份 8,011.53 万股，占公司当前总股本比例为 5.40%。购专户中剩余 1,710.00 万股股份拟用于实施股权激励或员工持股计划。

2.2025 年 4 月至 2025 年 6 月，公司累计购股份 650.80万股，占公司当前总股本的 0.44%，成交总金额为人民币2,292.94 万元。购的股份用途为维护公司价值及股东权益所必需。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券陈慎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华联控股的合理估值约为--元，该公司现值4.37元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华联控股需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈慎对其研究比较深入（预测准确度为33.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.79
2026E

0.92
2027E

1.86

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.83%
利润5年增速

-56.69%

--
营收5年增速

-33.07%

--
净利率

11.90%
销售费用/利润率

78.82%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

25.77%
有息资产负债率(%)

7.11%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

62.17%
存货/营收(%)

608.58%
经营现金流/利润(%)

-788.78%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.62%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.06%
流动比率

4.18%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

35.05%
货币资金/流动负债(%)

206.07%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

30.12%
应收账款/利润3年变动比例(%)

3596.92%
存货/营收环比(%)

0.49%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.71%
经营性现金流/利润(%)

-788.78%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证房地产ETF

15161920
张金志

华夏中证全指房地产ETF

1559700
吴中昊

国泰国证房地产行业指数(LOF)A

1257100
马芳姚加红

国金量化多因子A

949060
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

647700

更多>

行业相对指标