京基智农

(000048)

总市值：92.11亿

PE(静)：12.90

PE(2025E)：--

总股本：5.30亿

PB(静)：2.14

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.74%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为12.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市31年以来，累计融资总额2.74亿元，累计分红总额23.51亿元，分红融资比为8.6。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的6.01%分位值，距离近十年来的中位估值还有190.31%的上涨空间。

该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给20倍估值对应113.43亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司介绍 2024年度经营及业务情况

答：二、问环节主要交流问题

Q1公司今年预计出栏量？

公司预计今年出栏生猪约 250 万头。目前，公司为提升出栏均重延长了一定的生猪饲养日龄，虽会导致出栏数量有所减少，但公司整体盈利能力将有较好提升；同时，公司将综合研判市场行情并适时调整外采投苗进度。

Q2公司各个项目的完全成本情况？

2025 年 2 月，高州项目成本为 12.24 元/kg，徐闻、贺州项目的成本分别为 14.09 元/kg、13.87 元/kg，整体均呈稳步下降趋势，且各项目成本差异持续缩小。后续随着各项目运营管理水平的进一步提升，其他项目继续向高州看齐，整体成本还有进一步下降空间。

Q3公司最新生猪出栏均重？后续对于出栏均重是什么策略？

2025 年 2 月，公司育肥猪出栏均重约 133kg。后续公司将持续以盈利为导向，对生猪市场行情等进行充分评估、研判，适时制定盈利最优的生产与销售计划。

Q4公司 2024 年度现金流情况及变化原因？

截至 2024 年末，公司货币资金及等价物余额 9.24 亿元，全年净流出约1.8 亿元，主要系公司年内缴纳税金、半年度实施分红及购股份支出所致。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，京基智农的合理估值约为--元，该公司现值17.37元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

京基智农需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王泽华对其研究比较深入（预测准确度为75.61%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    7.44
  • 2025E
    8.45
  • 2026E
    8.49
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    12.74%
  • 利润5年增速
    -4.46%
    --
  • 营收5年增速
    3.91%
    --
  • 净利率
    12.33%
  • 销售费用/利润率
    10.69%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    8.43%
  • 有息资产负债率(%)
    18.46%
  • 财费货币率(%)
    0.12%
  • 应收账款/利润(%)
    7.15%
  • 存货/营收(%)
    28.83%
  • 经营现金流/利润(%)
    139.73%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.78%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    21.19%
  • 流动比率
    0.52%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    10.84%
  • 货币资金/流动负债(%)
    18.74%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.02%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -23.59%
  • 存货/营收环比(%)
    111.26%
  • 在建工程/利润(%)
    15.93%
  • 在建工程/利润环比(%)
    121.21%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    137.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    139.73%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴国清 刘宏
    前海开源沪港深农业混合(LOF)A
    2398300
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    2195800
  • 罗文杰
    南方中证房地产ETF
    2092422
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    1175600
  • 王晓李
    华夏领先股票
    1098500
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行业相对指标

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