深天马Ａ

(000050)

总市值：213.58亿

PE(静)：-31.94

PE(2025E)：109.52

总股本：24.58亿

PB(静)：0.78

利润(2025E)：1.95亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.38%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-2.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.27%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-1.88%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报29份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市30年以来，累计融资总额298.16亿元，累计分红总额14.28亿元，分红融资比为0.05。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请 OLED 手机显示业务发展情况及后续规划？

答：2024 年，公司柔性 MOLED 智能手机业务继续保持快速增长，柔性 MOLED 手机主屏幕出货量全球第三，客户旗舰项目覆盖增加。随着下游价格修复、产品结构优化和全面降本推进，公司 MOLED 手机业务营收同比快速增长，盈利能力得到明显修复。

2025 年一季度，公司柔性 MOLED 业务延续好的发展势头，武汉 TM17产线一季度净利润同比、环比均得到改善，盈利能力持续提升，合资投建的TM18 产线一季度末单月产出突破新高。接下来，公司将继续推进 TM17 产线产能挖潜，争取更多的销售机会；随着 TM18 产能的稳步释放，MOLED产品出货量将进一步实现提升，包括折叠、HTD 在内的高规格产品出货量将有较快增长，在多客户多旗舰项目上也将争取新突破。在此基础上，公司将继续推进 MOLED 业务全面降本，争取利润端表现的持续改善。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长城证券邹兰兰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，深天马Ａ的合理估值约为--元，该公司现值8.69元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

深天马Ａ需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邹兰兰对其研究比较深入（预测准确度为40.15%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.95
  • 2026E
    6.96
  • 2027E
    9.76
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.38%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    2.03%
    --
  • 净利率
    -2.06%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    40.92%
  • 财费货币率(%)
    0.16%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    12.03%
  • 经营现金流/利润(%)
    3503.06%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    7.06%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    18.49%
  • 流动比率
    0.87%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    30.97%
  • 货币资金/流动负债(%)
    34.35%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -0.63%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    3503.06%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 叶乐天
    建信中证500指数增强A
    5629700
  • 李笑薇 徐幼华 方旻
    富国中证500指数增强(LOF)A
    4394749
  • 苏俊杰
    鹏华沪深300指数增强A
    2160300
  • 殷瑞飞
    国投瑞银中证500指数量化增强A
    2024800
  • 宋海岸
    长信先进装备三个月持有混合A
    1768400
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行业相对指标

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