深天马Ａ

(000050)

总市值：245.28亿

PE(静)：-36.68

PE(2025E)：78.61

总股本：24.58亿

PB(静)：0.89

利润(2025E)：3.12亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.38%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-2.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.27%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-1.88%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报29份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的38.64%分位值，距离近十年来的中位估值还有16.03%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司上半年车载业务增势较好的原因是什么？后续如何展望？

答：今年上半年，公司车载显示业务营收同比增长约 27%，其中，面向国际头部整车厂的汽车电子业务发展势头强劲，销售额同比增长超 70%，同时公司快速响应新能源市场快速增长、多元多变的需求，助力多品牌旗舰和热门车型上市，市场份额持续提升。此外，得益于车载屏幕规格升级需求驱动，LTPS 车载业务继续高速增长，上半年出货量同比增长超 76%，共同带动公司车载业务的高质量发展。

展望市场趋势，车载显示产品需求预计将持续呈现屏幕数量增长和屏幕规格升级的趋势，特别是国内新能源市场较快速度增长、LTPS 技术渗透持续提升、车载显示屏中大尺寸化趋势等因素有望继续带来良好的下游需求，公司将把握机遇，在汽车电子、新能源等车载业务增长点上持续发力，推动公司 MOLED 车载产品量产交付，打造车载业务全面竞争力，强化行业领先地位。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长城证券邹兰兰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，深天马Ａ的合理估值约为--元，该公司现值9.98元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

深天马Ａ需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邹兰兰对其研究比较深入（预测准确度为40.15%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.12
  • 2026E
    5.00
  • 2027E
    6.01
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.38%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    2.03%
    --
  • 净利率
    -2.06%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    39.28%
  • 财费货币率(%)
    0.17%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    11.98%
  • 经营现金流/利润(%)
    3503.06%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.71%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    18.49%
  • 流动比率
    0.83%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    29.36%
  • 货币资金/流动负债(%)
    30.46%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -0.44%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    3503.06%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    18337348
  • 孙蒙
    华夏中证500指数增强A
    5690483
  • 李笑薇 方旻 汤杰强
    富国中证500指数增强(LOF)A
    4237149
  • 叶乐天
    建信中证500指数增强A
    3249300
  • 盛丰衍
    西部利得中证500指数增强(LOF)A
    2559195
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行业相对指标

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