中金岭南诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中金岭南

(000060)

总市值：206.69亿

PE(静)：19.10

PE(2025E)：17.97

总股本：37.38亿

PB(静)：1.42

利润(2025E)：11.50亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.03%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为2.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为3.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到22.3%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司资源量及矿产勘探活动情况？

答：截止 2024年底，公司所属矿山保有金属资源量锌 713万吨，铅 366万吨，铜 143 万吨，银 6607 吨，金 90 吨，镍 9.24 万吨，镓 717 吨，锗 240吨，钨 1.65万吨。

2024 年，公司通过自有矿权勘查增储与矿权摘牌，全年新增铅锌铜金属资源量 151.45 万吨，金 24 吨，钨（WO?）1 万吨，为公司高质量持续发展进一步夯实了矿产资源基础。

公司统筹管理在全球范围内拥有的矿业权，针对重点项目进行深入勘查，通过勘探新增铜铅锌金属资源量 82.96 万吨，取得找矿重大突破。其中凡口铅锌矿新探获铅锌金属资源量 14.18万吨，银 67吨；盘龙铅锌矿新增铅锌金属量 3.2万吨；韶关万侯多金属矿普查年度完成 26个钻孔施工，结合以往工作累计探获钨（WO?）金属资源量 16500 吨，银金属资源量 403吨，铅锌金属资源量 4万吨，铜金属资源量 2433吨，钨和银资源量均达到中型规模，2025年将完成首采区勘探，预计 2026年可完成首采区探转采；多米尼加斑岩铜矿施工钻孔均见及厚大铜矿体，其中钻孔 ZK29见及 147米铜金矿体，结合以往成果估算矿区资源量铜金属量 53 万吨，伴生金 36吨，铜金均达到大型规模。

2024 年 7 月，公司成功竞得广东省自然资源厅出让的新兴县天堂铅锌铜多金属矿普查探矿权。该项目已探获铜金属资源量 9.43万吨，铅锌金属资源量 59.04万吨，且其深边部具有较大的增储潜力。2024年 12月 5日公司已取得广东省自然资源厅颁发的勘查许可证，2025年初已启动勘查工作，未来有望成为公司新的利润增长点，为公司下一阶段整合省内资源打下扎实根基。

公司在矿产资源领域成绩斐然，通过勘查增储、矿权竞得、尾矿资源调查等一系列举措，大幅扩充了资源储备，多个项目实现找矿突破，为公司高质量发展筑牢根基。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询