中金岭南
(000060)
总市值：222.34亿
PE(静)：20.55
PE(2025E)：19.33
总股本：41.17亿
PB(静)：1.39
利润(2025E)：11.50亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.03%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为2.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为3.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23.1%，才能撑起当前市值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司资源量及矿产勘探活动情况？
答：公司以资源优先战略为引领，加快建设具有全球竞争力的有色金属全产业链国际矿冶集团。公司拥有亚洲大型铅锌银矿山凡口铅锌矿及广西、澳大利亚、多米尼加多座在产铅锌矿山，是国家铜铅锌战略资源重要保障力量；作为广东省有色金属全产业链协同发展的头部矿冶集团，公司深耕省内关键资源，成功摘牌“韶关万侯钨银多金属矿探矿权”、“广东省新兴县天堂铅锌铜多金属矿普查探矿权”等多个优质矿权，并通过自有矿权“增储上产”，持续推动广东省有色金属资源开发利用水平提升。
截至 2024 年底，公司所属矿山保有金属资源量锌 713 万吨，铅 366 万吨，铜 143 万吨，银 6607 吨，金 90 吨，镍 9.24 万吨，镓 717 吨，锗 240吨，钨 1.65 万吨。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中金岭南的合理估值约为--元，该公司现值5.40元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中金岭南需要保持23.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为60.51%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
-
2025E11.45
-
2026E12.70
-
2027E12.82
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC5.03%
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利润5年增速9.08%--
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营收5年增速21.25%--
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净利率2.20%
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销售费用/利润率15.58%
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股息率1.91%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)11.45%
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有息资产负债率(%)47.65%
-
财费货币率(%)0.08%
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应收账款/利润(%)87.83%
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存货/营收(%)21.15%
-
经营现金流/利润(%)73.53%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)20.93%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)38.39%
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流动比率0.88%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)5.29%
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货币资金/流动负债(%)26.63%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-4.68%
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应收账款/利润3年变动比例(%)44.83%
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存货/营收环比(%)0.09%
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在建工程/利润(%)231.18%
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在建工程/利润环比(%)-4.83%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.99%
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经营性现金流/利润(%)73.53%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗文杰南方中证500ETF38075217
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崔蕾南方中证申万有色金属ETF21279234
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胡崇海 邓雅琨国泰海通中证500指数增强A6189575
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俞诚申万菱信中证500指数增强A351700
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李晓然 林翟新华双利债券A230400
行业相对指标
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