北方国际
(000065)
总市值：105.75亿
PE(静)：10.07
PE(2025E)：9.28
总股本：10.71亿
PB(静)：1.06
利润(2025E)：11.39亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为6.64%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为5.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.14%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为5.46%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司上市27年以来，累计融资总额39.21亿元，累计分红总额8.31亿元，分红融资比为0.21。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国泰君安的韩其成预测准确率为96.24%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是8.52元，公司股价距离该估值还有13.69%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为7.33%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：波黑光伏项目进展如何？是否已经开工建设？
答：在投资进度方面，2025 年 1 月，公司与原股东完成了项目公司 urora Solar 的股权交割，公司通过匈牙利子公司持有项目公司 80%股权，成为项目公司第一大股东。在工程建设方面，项目现场 48 个拉拔试验点位钻孔及立柱浇筑已全部完成，拉拔试验已完成 100%；完成土建安装分包招标，主要光伏组件、逆变器支架等均从国内采购，目前已正在生产过程中。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国泰君安韩其成的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北方国际的合理估值约为8.51元，该公司现值9.87元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有13.68%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
北方国际需要保持9.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师韩其成对其研究比较深入（预测准确度为96.23%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E11.05
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2026E12.09
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2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC6.64%
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利润5年增速7.95%--
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营收5年增速11.52%--
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净利率5.37%
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销售费用/利润率44.78%
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股息率1.39%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)23.74%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)429.08%
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存货/营收(%)6.70%
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经营现金流/利润(%)62.25%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)8.50%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-17.10%
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流动比率1.12%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)9.55%
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货币资金/流动负债(%)61.89%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)18.30%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-39.29%
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存货/营收环比(%)-18.25%
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在建工程/利润(%)1.88%
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在建工程/利润环比(%)55.27%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)7.76%
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经营性现金流/利润(%)62.25%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF3746077
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王春华安新丝路主题股票A789300
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刘宇斌英大睿鑫A113800
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王立大成债券A/B100260
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章俊前海开源祥和债券A28234
行业相对指标
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