国际实业
(000159)
总市值：31.24亿
PE(静)：82.18
PE(2026E)：--
总股本：4.81亿
PB(静)：1.51
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.9%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.52%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-14.07%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.3%/--/1.5%，净经营利润分别为8070.36万/-4.39亿/3790.19万元，净经营资产分别为24.65亿/21.38亿/24.91亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.3/0.17/0.43，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为13.44亿/4.37亿/8.5亿元，营收分别为45.14亿/25.76亿/19.87亿元。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的71.41%分位值，距离近十年来的中位估值还有11.1%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-8932.23万元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
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财报摘要
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项目2025评级
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ROIC2.90%
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利润5年增速23.13%--
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营收5年增速29.15%--
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净利率1.90%
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销售费用/利润率22.54%
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股息率0.31%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)26.82%
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财费货币率(%)0.10%
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应收账款/利润(%)1781.06%
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存货/营收(%)4.55%
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经营现金流/利润(%)-253.60%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)9.58%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)47.42%
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流动比率1.09%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)7.71%
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货币资金/流动负债(%)35.51%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-10.00%
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应收账款/利润3年变动比例(%)1274.09%
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存货/营收环比(%)31.66%
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在建工程/利润(%)1768.78%
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在建工程/利润环比(%)13.87%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.01%
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经营性现金流/利润(%)-253.60%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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缪玮彬金元顺安元启灵活配置混合2527900
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孔宪政诺安多策略混合A2494200
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马芳国金量化精选A697800
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马芳 姚加红国金量化多因子A545800
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吴振翔 王星星汇添富国证2000指数增强A239300
行业相对指标
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