申万宏源
(000166)
总市值：1099.25亿
PE(静)：11.56
PE(2026E)：10.46
总股本：250.40亿
PB(静)：0.95
利润(2026E)：105.02亿
研究院小巴
去年的净利率为43.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。
公司现金资产非常健康。
公司上市11年以来，累计融资总额515.65亿元，累计分红总额201.09亿元，分红融资比为0.39。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-45.52亿/-30.25亿/16.91亿元，净经营资产分别为108.75亿/23.23亿/-44.02亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为--/--/--，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为0/0/0元，营收分别为215.01亿/186.17亿/242.56亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-25.96，其中净金融资产3825.25亿元，预期净利润105.02亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍公司新一轮战略规划
答：公司立足新发展阶段，深入学习把握国家“十五五”规划要求，正结合资本市场全面深化改革趋势和自身发展需要研究编制公司新战略规划。面向“十五五”，公司将以“专业服务，创造价值，成为值得长期信赖的一流投资银行与投资机构”为使命愿景，坚定改革转型，抢抓发展机遇，培育内生动能，增强核心能力，重点打造服务实体经济和新质生产力发展的“产业投行”、具备突出风险定价和销售交易等综合能力的“交易投行”、以买方投顾服务客户多元化需求的“财富投行”，形成相互赋能、协同联动的三大增长极，在服务国家战略大局中实现自身高质量发展。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券田良的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，申万宏源的合理估值约为--元，该公司现值4.39元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
申万宏源需要保持18.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师田良对其研究比较深入（预测准确度为35.75%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E104.61
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2027E112.03
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2028E120.52
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC--
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利润5年增速4.35%--
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营收5年增速-3.77%--
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净利率43.40%
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销售费用/利润率----
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股息率1.59%
财报体检
财务排雷 综述：不适用。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)58.55%
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有息资产负债率(%)--
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财费货币率(%)--
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)--
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经营现金流/利润(%)16.02%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)--
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流动比率--
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)--
-
货币资金/流动负债(%)--
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盈利质量瑕疵数0
盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)--
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在建工程/利润(%)2.11%
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在建工程/利润环比(%)-3.83%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-3.83%
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经营性现金流/利润(%)16.02%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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艾小军国泰中证全指证券公司ETF277197450
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丰晨成华宝中证全指证券公司ETF177473769
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余海燕易方达沪深300非银ETF56265900
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沙川天弘中证全指证券公司ETF52545123
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马君 王帅银华中证全指证券公司ETF46276981
行业相对指标
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