美的集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

美的集团

(000333)

总市值：5505.08亿

PE(静)：16.32

PE(2025E)：12.88

总股本：76.60亿

PB(静)：2.63

利润(2025E)：427.35亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为16.06%，历来生意回报能力强。去年的净利率为9.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市12年以来，累计融资总额449.79亿元，累计分红总额1085.29亿元，分红融资比为2.41。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国信证券的陈伟奇预测准确率为89.74%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是71.87元，公司股价距离该估值还有0%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为11.41%。

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该公司被10位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的鲍无可，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第二，其现任基金总规模为177.83亿元，已累计从业10年263天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年的发展思路如何？

答：2025 年，公司的经营思路是“以简化促增长，以自我颠覆直面挑战”。

在漫长的新周期，成绩是暂时的，挑战和风险才是常态。我们要鼓励创新，不害怕失败，寻找产品力、创新力、用户思维等痼疾的破解之道，尤其在面对环境和企业的复杂变化时，关键是要简化大脑，我们简单，世界就简单，我们复杂，世界也会像迷宫一样复杂，我们要寻找简单的案，马上行动，以美的自身变革创新的小周期来应对宏观环境的大周期。

以简化促增长，遵循简单的道理和逻辑，以自我革命的决心迎接挑战，要大胆出清、加速出清，只有简化才能促增长。

业务层面，简化业务模式、业务结构，如事业部产品公司要清楚定位、明确分工；出清冗余，品类简化，SKU 精简，非核心业务关停并转，聚焦核心业务与核心品类，并严控新品类的准入。

组织管理层面，简化工作方式、组织结构，如研发组织要进一步简化，真正落地“三个一代”能力建设，中央研究院专注基础研究，与事业部形成差异和协同；进一步简化并明晰责权利，如海外业务的责任主体要落在国家，由当地负责产品企划，事业部配合。

大道至简，“世界变化得越多，就越没有什么不同”，企业经营最终都会归到最简单的事情上。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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