潍柴动力

(000338)

总市值：1275.97亿

PE(静)：11.18

PE(2025E)：9.95

总股本：87.16亿

PB(静)：1.42

利润(2025E)：128.21亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.78%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.39%，中位投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为3.17%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率5.02%。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（西南证券的郑连声预测准确率为86%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是21.61元，公司股价距离该估值还有47.64%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.14%。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的王元春，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为8.93亿元，已累计从业6年277天，擅长挖掘成长股。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：天然气重卡发动机销售情况展望

答：今年上半年，天然气重卡行业国内销售 9.1 万辆，同比下降 16%，主要为二季度行业销量下滑所致。公司天然气发动机产品销量相应受到影响。

短期来看，以旧换新政策将天然气重卡纳入补贴范围中，各地政策的落地实施将拉动下半年天然气重卡销量的提升；长期来看，天然气将成为重卡行业不同能源类型中的重要组成部分，预计天然气重卡渗透率将继续保持在高位水平。

公司持续完善天然气重卡发动机的产品布局，不断提高产品竞争力，确保产品性能与品质的绝对领先，并积极对接战略合作伙伴，快速释放市场活力，确保行业龙头地位不动摇。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据西南证券郑连声的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，潍柴动力的合理估值约为21.61元，该公司现值14.64元，现价基于合理估值有47.64%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

潍柴动力需要保持2.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郑连声对其研究比较深入（预测准确度为86.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    127.15
  • 2026E
    150.78
  • 2027E
    169.56
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.77%
  • 利润5年增速
    4.79%
    --
  • 营收5年增速
    4.34%
    --
  • 净利率
    6.61%
  • 销售费用/利润率
    109.48%
  • 股息率
    2.13%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.73%
  • 有息资产负债率(%)
    11.32%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    349.01%
  • 存货/营收(%)
    16.95%
  • 经营现金流/利润(%)
    228.82%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.42%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.35%
  • 流动比率
    1.14%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    16.66%
  • 货币资金/流动负债(%)
    81.06%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -4.24%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    42.56%
  • 存货/营收环比(%)
    0.24%
  • 在建工程/利润(%)
    57.56%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -1.68%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.10%
  • 经营性现金流/利润(%)
    228.82%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    96565086
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    68818619
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    50448233
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    43477294
  • 郭斐
    交银经济新动力混合A
    14502100
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行业相对指标

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