藏格矿业

(000408)

总市值：846.51亿

PE(静)：32.81

PE(2025E)：29.67

总股本：15.70亿

PB(静)：5.38

利润(2025E)：28.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为19.01%，生意回报能力极强。去年的净利率为79.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为18.47%，中位投资回报好，其中最惨年份2020年的ROIC为2.63%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看，公司上市来已有年报28份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的73.93%分位值，距离近十年来的中位估值还有26.9%的下跌空间。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司提出 2027年基本达到全球一流矿业企业水平，请问如何定性、定量地衡量“全球一流”，具体对标哪家企业？2027年的设计规划是怎样的？

答：董事长吴健辉先生回复：公司 5月份变更经营班子 后已经有三个月的时间，我们在藏格原来的基础上稳定 发展，而且取得了相对较好的成果，这说明了两家上市 公司融合得非常好。我们也正在研究藏格后续的发展， 争取年底完成藏格未来三年规划，待此项工作完成后， 计划今年年底或明年年初经审议后对外公告未来三年 或未来五年的发展战略规划。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华福证券王保庆的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，藏格矿业的合理估值约为74.83元，该公司现值53.91元，现价基于合理估值有38.81%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

藏格矿业需要保持21.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王保庆对其研究比较深入（预测准确度为95.63%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    33.64
  • 2026E
    44.92
  • 2027E
    64.27
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    19.00%
  • 利润5年增速
    47.13%
    --
  • 营收5年增速
    9.99%
    --
  • 净利率
    79.03%
  • 销售费用/利润率
    1.99%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    19.83%
  • 有息资产负债率(%)
    1.49%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    1.90%
  • 存货/营收(%)
    12.56%
  • 经营现金流/利润(%)
    35.62%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.08%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.09%
  • 流动比率
    7.26%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    1118.96%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1204.85%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    32.41%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    3903.22%
  • 存货/营收环比(%)
    -9.60%
  • 在建工程/利润(%)
    5.92%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -0.17%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -4.92%
  • 经营性现金流/利润(%)
    35.62%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    14016700
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    6307059
  • 周蔚文
    中欧新趋势混合(LOF)A
    4777520
  • 周蔚文 冯炉丹
    中欧新蓝筹混合A
    4775913
  • 崔蕾
    南方中证申万有色金属ETF
    3079600
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行业相对指标

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