湖北宜化

(000422)

总市值：163.17亿

PE(静)：25.00

PE(2025E)：15.09

总股本：10.89亿

PB(静)：2.99

利润(2025E)：10.81亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.64%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-17.13%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司介绍一下上半年的业绩概况。

答：报告期内，受下游市场需求波动影响，公司主导产品尿素、磷酸二铵、煤炭、PVC等相关产品盈利能力减弱。公司积极应对，在国内保供稳价的基础上，统筹开拓国际市场，加速完成新疆宜化并表，扩大产品规模、提升高价市场占有率，增加煤炭、化工、化肥产品利润来源。上半年公司实现营业收入120.05亿元，同比减少8.98%；实现归属于上市公司股东的净利润3.99亿元，同比减少43.92%。报告期末，公司总资产为443.05亿元，同比增长0.12%；归母净资产为54.54亿元，同比减少35.64%。以上去年同期对比数据，均为公司根据会计准则追溯调整同一控制下企业合并后的结果。

今年第二季度，公司实现营业收入80.6亿元，归母净利润3.65亿元，均较一季度环比大幅上升，主要系季戊四醇、磷肥等主导产品销售价格提升，氯碱产业通过节能降耗关停调整产品结构进一步减亏。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华安证券王强峰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，湖北宜化的合理估值约为--元，该公司现值15.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

湖北宜化需要保持40.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王强峰对其研究比较深入（预测准确度为38.98%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    10.65
  • 2026E
    12.18
  • 2027E
    13.09
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.63%
  • 利润5年增速
    21.43%
    --
  • 营收5年增速
    2.96%
    --
  • 净利率
    5.26%
  • 销售费用/利润率
    20.18%
  • 股息率
    1.54%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    45.44%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    141.70%
  • 存货/营收(%)
    13.62%
  • 经营现金流/利润(%)
    117.72%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    9.65%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    6.54%
  • 流动比率
    0.65%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    19.20%
  • 货币资金/流动负债(%)
    35.23%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    248.85%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    1256.63%
  • 存货/营收环比(%)
    51.17%
  • 在建工程/利润(%)
    798.49%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -6.49%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    14.66%
  • 经营性现金流/利润(%)
    117.72%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 韩创
    大成新锐产业混合A
    8062245
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    7997400
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    4712700
  • 韩创
    大成景气精选六个月持有混合A
    4094900
  • 韩创
    大成睿景灵活配置混合A
    3920954
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