东阿阿胶

(000423)

总市值：336.80亿

PE(静)：21.63

PE(2025E)：18.08

总股本：6.44亿

PB(静)：3.13

利润(2025E)：18.63亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.6%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为26.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.79%，中位投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为-3.83%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报28份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额5.40亿元，累计分红总额93.12亿元，分红融资比为17.24。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的王崇，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为69.10亿元，已累计从业10年255天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：关于股份回购的规划

答：作为市值管理工具之一，股份购在提振资本市场信心、稳定股价等方面具有一定作用。基于当前经营实际，公司将保持对股份购等事项的持续研究，系统动态评估，综合运用以高比例分红为主的投资者报方式，持续做好资本市场馈等工作。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券郑辰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东阿阿胶的合理估值约为54.39元，该公司现值52.30元，现价基于合理估值有4%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

东阿阿胶需要保持19.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郑辰对其研究比较深入（预测准确度为80.57%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    18.69
  • 2026E
    22.05
  • 2027E
    26.02
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    13.60%
  • 利润5年增速
    36.19%
    --
  • 营收5年增速
    14.79%
    --
  • 净利率
    26.30%
  • 销售费用/利润率
    126.72%
  • 股息率
    2.19%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    61.87%
  • 有息资产负债率(%)
    0.11%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    34.75%
  • 存货/营收(%)
    16.25%
  • 经营现金流/利润(%)
    139.42%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.63%
  • 流动比率
    4.37%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    97.39%
  • 货币资金/流动负债(%)
    383.78%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    583.31%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -64.34%
  • 存货/营收环比(%)
    3.89%
  • 在建工程/利润(%)
    0.72%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -24.10%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    48.46%
  • 经营性现金流/利润(%)
    139.42%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 葛兰
    中欧医疗健康混合A
    17398434
  • 归凯
    嘉实新兴产业股票
    6836593
  • 萧楠
    易方达消费行业股票
    6511873
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    5738412
  • 归凯 孟夏 陈涛
    嘉实核心成长混合A
    5384464
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行业相对指标

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