东阿阿胶诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

东阿阿胶

(000423)

总市值：305.05亿

PE(静)：19.59

PE(2025E)：16.97

总股本：6.44亿

PB(静)：3.06

利润(2025E)：17.97亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.6%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为26.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.79%，中位投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为-3.83%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报28份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的韩威俊，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为48.71亿元，已累计从业9年286天，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司朱言音的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东阿阿胶的合理估值约为50.98元，该公司现值47.37元，现价基于合理估值有7.62%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

东阿阿胶需要保持16.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱言音对其研究比较深入（预测准确度为84.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

17.90
2026E

20.60
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.60%
利润5年增速

36.19%

--
营收5年增速

14.79%

--
净利率

26.30%
销售费用/利润率

126.72%
股息率

2.19%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

64.07%
有息资产负债率(%)

0.18%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

33.71%
存货/营收(%)

13.88%
经营现金流/利润(%)

139.42%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.63%
流动比率

3.75%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

86.60%
货币资金/流动负债(%)

338.53%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

184.11%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-69.17%
存货/营收环比(%)

-10.60%
在建工程/利润(%)

0.48%
在建工程/利润环比(%)

99.60%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

22.23%
经营性现金流/利润(%)

139.42%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

6578365
王崇

交银新成长混合

3407052
过蓓蓓

汇添富中证中药ETF

2813205
归凯

嘉实泰和混合

2128509
张羽翔林嵩

鹏华中证中药ETF

1075700

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行业相对指标