粤高速Ａ

(000429)

总市值：276.40亿

PE(静)：17.69

PE(2025E)：17.58

总股本：20.91亿

PB(静)：2.64

利润(2025E)：15.72亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.83%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为46.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

融资分红

公司上市27年以来，累计融资总额54.71亿元，累计分红总额101.78亿元，分红融资比为1.86。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的林霞颖预测准确率为86.35%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是3.45元，公司股价距离该估值还有73.88%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到12.5%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-3.29%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司的定位以及未来规划

答：公司“十四五”发展规划中明确了公司作为重点服务于广东省 高速公路交通产业转型升级的资本运作平台，以培育、整合广东省 高速公路路产和交通领域新兴产业作为发展方向，扩大高速公路主 业规模，提升产业基础能力、盈利能力；依托粤高资本围绕交通领 域新兴产业进行并购或参股投资，积极拓展项目来源，深化业务联 动，寻求机会开展交通领域新兴产业的培育、整合、转型、升级， 延伸主业产业链，加速产业融合，培育公司新的收入及盈利增长点。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券林霞颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，粤高速Ａ的合理估值约为3.45元，该公司现值13.22元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有73.87%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

粤高速Ａ需要保持12.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师林霞颖对其研究比较深入（预测准确度为86.34%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    15.42
  • 2026E
    15.51
  • 2027E
    14.13
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.83%
  • 利润5年增速
    5.64%
    --
  • 营收5年增速
    -1.77%
    --
  • 净利率
    46.01%
  • 销售费用/利润率
    --
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    34.51%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    5.27%
  • 存货/营收(%)
    --
  • 经营现金流/利润(%)
    208.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.36%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.84%
  • 流动比率
    2.71%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    227.17%
  • 货币资金/流动负债(%)
    297.11%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -36.21%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -43.63%
  • 存货/营收环比(%)
    --
  • 在建工程/利润(%)
    170.62%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -2.51%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -4.03%
  • 经营性现金流/利润(%)
    208.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 焦巍
    银华富裕主题混合A
    30000000
  • 陈梁
    中邮核心成长混合
    12000000
  • 徐习佳 高原
    东方红中证东方红红利低波动指数A
    4731300
  • 陈梁 马姝丽
    中邮核心优选混合
    4200000
  • 任慧娟 范子铭
    泰康新机遇灵活配置混合
    3480700
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行业相对指标

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