武商集团
(000501)
总市值：60.60亿
PE(静)：28.98
PE(2024E)：18.89
总股本：7.69亿
PB(静)：0.54
利润(2024E)：3.21亿
研究院小巴
算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。公司生意回报能力不强。公司业绩主要依靠营销驱动。公司上市32年以来，分红融资比为0.87，其中累计融资总额16.50亿元，累计分红总额14.44亿元。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，经营性现金流和利润相匹配，同时公司经营性现金流净额相比市值非常充沛。公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到39.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：之前公司公告与外地一家公司合资成立了一家公告公司，公司具有出色的人流量和广告资源，请公司为什么不能利用自己的优势资源自己干而要引入外面的合作方呢？是公司自己没有人、没有能力干好公告业务吗？是看重了那个合作方的什么优势呢？
答：公司下属全资子公司武汉武商百盛实业发展有限公司与武汉山水福源广告有限公司签订《合作协议书》，共同出资设立武汉江豚天慕文化传播有限公司，旨在开发、经营户外地标大屏，开辟公司产业转型升级、创新经营模式新赛道。合资公司注册资本为人民币 1000 万元，其中武商百盛拟出资 510万元，占注册资本的 51%。
2、国内通缩国外通涨，贵公司如何把握”境外卖手“的零售机会，而不是固步自封的。公司将发力线上经济，建立国际贸易链接点，以共建“一带一路”的共商原则，搭建“买全球、卖全球”的经营发展之路。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据光大证券唐佳睿的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，武商集团的合理估值约为--元，该公司现值7.88元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
武商集团需要保持39.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师唐佳睿对其研究比较深入（预测准确度为43.10%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E2.30
-
2025E2.51
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2026E2.68
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC2.53%
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利润5年增速-40.32%--
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营收5年增速-16.52%--
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净利率2.91%
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销售费用/利润率1158.51%
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股息率0.68%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)29.68%
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财费货币率(%)0.08%
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应收账款/利润(%)49.56%
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存货/营收(%)22.90%
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经营现金流/利润(%)1150.42%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.49%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)18.45%
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流动比率0.47%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)15.02%
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货币资金/流动负债(%)32.12%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)55.56%
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应收账款/利润3年变动比例(%)312.85%
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存货/营收环比(%)-5.42%
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在建工程/利润(%)257.62%
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在建工程/利润环比(%)3.24%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-1.73%
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经营性现金流/利润(%)1150.42%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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姜诚中泰星元灵活配置混合A11797849
行业相对指标
相关评级
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