武商集团
(000501)
总市值：73.05亿
PE(静)：33.82
PE(2025E)：27.36
总股本：7.69亿
PB(静)：0.66
利润(2025E)：2.67亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.44%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.04%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为2.16%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报32份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.8%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：武商MALL作为武汉的传统热门商圈，能够长期保持吸引力的核心因素是什么？
答：武商MLL是集高端购物、文化体验、社交生活于一体的城市商业地标，构建了“高端引领、场景焕新、客群深耕”三位一体的核心竞争力体系。一是持续强化高端品牌矩阵的稀缺性与引领力，通过升级LOUIS VUITTON、BVLGRI等重奢旗舰店形象，引进劳力士等稀缺品牌资源，并积极布局高端香氛、设计师品牌等新兴品类，始终保持对高净值客群的强大吸引力。二是积极推动商业空间的年轻化与体验化转型，围绕“Z世代”消费偏好重塑B1层潮流生态，引入CSETIFY等首店品牌；同时深化“楚风汉味”等本土文化IP，打造具有城市记忆的餐饮社交场景，实现高端消费与潮流体验的有机融合。三是构建深度粘性的会员服务体系，通过SVIP专属服务、品牌私享活动、高端生活权益等多维触达，形成高复购、高忠诚度的核心客群基本盘。四是始终保持敏锐的市场应变能力，在奢侈品消费波动期强化体验营销与客群维护，在新兴消费趋势显现时快速布局相关品类，通过动态优化品牌组合与运营策略，持续巩固其在区域高端商业中的引领地位。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司徐卓楠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，武商集团的合理估值约为--元，该公司现值9.50元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
武商集团需要保持37.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师徐卓楠对其研究比较深入（预测准确度为29.68%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.67
-
2026E3.21
-
2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.44%
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利润5年增速-34.67%--
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营收5年增速-17.70%--
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净利率3.21%
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销售费用/利润率1072.48%
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股息率2.29%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)30.10%
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财费货币率(%)0.09%
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应收账款/利润(%)20.36%
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存货/营收(%)21.98%
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经营现金流/利润(%)595.48%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)6.49%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)19.35%
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流动比率0.41%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)11.80%
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货币资金/流动负债(%)25.12%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)48.03%
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应收账款/利润3年变动比例(%)180.20%
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存货/营收环比(%)2.44%
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在建工程/利润(%)313.55%
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在建工程/利润环比(%)4.30%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.65%
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经营性现金流/利润(%)595.48%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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姜诚中泰星元灵活配置混合A8218773
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
