京粮控股诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

京粮控股

(000505)

总市值：48.92亿

PE(静)：187.22

PE(2025E)：--

总股本：7.27亿

PB(静)：1.55

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.83%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.95%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-4.39%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报32份，亏损年份11次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的28.58%分位值，距离近十年来的中位估值还有18.5%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括金元顺安基金的缪玮彬，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为13.50亿元，已累计从业8年275天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，京粮控股的合理估值约为--元，该公司现值6.76元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

京粮控股需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.82%
利润5年增速

-36.14%

--
营收5年增速

8.97%

--
净利率

0.03%
销售费用/利润率

537.75%
股息率

0.30%

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

31.80%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

639.09%
存货/营收(%)

22.75%
经营现金流/利润(%)

-418.93%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-13.45%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-25.53%
流动比率

1.85%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-5.96%
货币资金/流动负债(%)

59.08%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

94.87%
应收账款/利润3年变动比例(%)

1264.12%
存货/营收环比(%)

9.37%
在建工程/利润(%)

183.04%
在建工程/利润环比(%)

1.14%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

12.13%
经营性现金流/利润(%)

-418.93%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
缪玮彬

金元顺安元启灵活配置混合

2100000
沙川

天弘中证食品饮料ETF

1147400
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

323400
沙川

天弘中证食品饮料ETF联接A

47100
李佳亮

南方中证2000ETF

32200

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行业相对指标