丽珠集团

(000513)

总市值：313.36亿

PE(静)：15.20

PE(2025E)：13.85

总股本：9.04亿

PB(静)：2.24

利润(2025E)：22.62亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.35%，生意回报能力一般。去年的净利率为19.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.43%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为7.36%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的朱言音预测准确率为84.68%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是30.55元，公司股价距离该估值还有11.87%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为6.41%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍公司 IL-17A/F项目 LZM012在研适应症最新研发及 BD进展，如何看待后续市场竞争格局？

答：LZM012项目银屑病和强直性脊柱炎两个适应症均已完成 III 期临床，其中银屑病适应症计划下个月将递交正式上市申请，且公司已与 CDE 就优先审评申请进行沟通并取得确认同意，强直适应症预计明年上半年申报上市。公司现拥有两个适应症的国内权益并共享海外权益，目前正就对外授权合作细节与相关方深入接洽并已推进尽调工作。

公司 LZM012 项目是国内首个以 PSI100 为主要终点的银屑病Ⅲ期研究，起效速度、短期疗效及长期疗效等多项数据结果优效于司库奇尤单抗，且相同用药周期中患者合计用药次数更少，同时公司还实现了关键物料的国产化，整体成本更低，综合竞争优势更突出。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司朱言音的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，丽珠集团的合理估值约为30.54元，该公司现值34.66元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有11.87%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

丽珠集团需要保持9.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱言音对其研究比较深入（预测准确度为84.68%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    21.97
  • 2026E
    23.34
  • 2027E
    --
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.34%
  • 利润5年增速
    10.68%
    --
  • 营收5年增速
    4.70%
    --
  • 净利率
    19.50%
  • 销售费用/利润率
    157.90%
  • 股息率
    3.10%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    45.01%
  • 有息资产负债率(%)
    15.90%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    110.18%
  • 存货/营收(%)
    14.02%
  • 经营现金流/利润(%)
    144.52%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.30%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.19%
  • 流动比率
    2.25%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    44.15%
  • 货币资金/流动负债(%)
    162.54%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -1.32%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -21.19%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.38%
  • 在建工程/利润(%)
    13.71%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -1.56%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.15%
  • 经营性现金流/利润(%)
    144.52%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    5285301
  • 葛兰 赵磊
    中欧医疗健康混合A
    3626760
  • 马君 王帅
    银华中证创新药产业ETF
    3534167
  • 徐治彪
    国泰大健康股票A
    486200
  • 陈若劲 艾雪晗
    红土创新增强收益债券A
    426830
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-11-28
    5
    平安证券
    详情>
  • 2025-08-21
    122
    高毅资产
    详情>
  • 2025-07-27
    15
    东吴证券
    详情>
  • 2025-07-25
    18
    国盛证券
    详情>
  • 2025-05-26
    8
    国联证券 首席分析师 郑薇
    详情>
更多>

价投圈与资讯