丽珠集团

(000513)

总市值：365.26亿

PE(静)：17.72

PE(2025E)：16.07

总股本：9.04亿

PB(静)：2.67

利润(2025E)：22.72亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.35%，生意回报能力一般。去年的净利率为19.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.43%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为7.36%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的朱言音预测准确率为84.68%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是29.78元，公司股价距离该估值还有26.29%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为6.41%。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的饶晓鹏，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为57.23亿元，已累计从业11年102天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司各个板块全年经营趋势展望及全年收入利润展望。

答：展望全年，得益于产品结构优化、运营效率提升 等多种因素影响，在政策环境稳定的前提下，公司全年 业绩展望与年初保持一致，收入有望实现个位数增长，利 润增速预计高于收入。从具体板块来看：化学制剂板块在 艾普拉唑钠医保降价影响消除及阿立哌唑微球等新品上 市的推动下，预计可实现稳健增长；原料药板块结构优化 成效显著，高端特色原料药出口占比提升，与全球头部企 业合作稳定，多个 CDMO项目推进顺利，成为新的业务 增长引擎，预计整体可以相对平滑头孢类产品带来的波 动；中药制剂板块中，参芪扶正注射液受益于癌种解限持 续放量，抗病毒颗粒需求逐步回归常态，整体将呈恢复性 增长；诊断试剂设备板块自主产品占比提升，以自免诊断 产品为代表的核心高毛利优势产品渠道拓展加速推进。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司朱言音的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，丽珠集团的合理估值约为29.78元，该公司现值40.40元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有26.28%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

丽珠集团需要保持13.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱言音对其研究比较深入（预测准确度为84.68%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    21.97
  • 2026E
    23.34
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.34%
  • 利润5年增速
    10.68%
    --
  • 营收5年增速
    4.70%
    --
  • 净利率
    19.50%
  • 销售费用/利润率
    157.90%
  • 股息率
    3.10%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    43.89%
  • 有息资产负债率(%)
    14.91%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    111.66%
  • 存货/营收(%)
    14.51%
  • 经营现金流/利润(%)
    144.52%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.19%
  • 流动比率
    2.19%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    43.78%
  • 货币资金/流动负债(%)
    154.83%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.00%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -8.50%
  • 存货/营收环比(%)
    -9.76%
  • 在建工程/利润(%)
    13.93%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -2.21%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.57%
  • 经营性现金流/利润(%)
    144.52%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 葛兰 赵磊
    中欧医疗健康混合A
    5938991
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    5390601
  • 马君 王帅
    银华中证创新药产业ETF
    3422474
  • 龚丽丽
    景顺长城中证红利低波动100ETF
    1729260
  • 刘笑明
    天弘中证红利低波动100ETF
    1208339
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行业相对指标

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