中兵红箭诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中兵红箭

(000519)

总市值：251.91亿

PE(静)：-76.96

PE(2025E)：84.70

总股本：13.93亿

PB(静)：2.46

利润(2025E)：2.97亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-8.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.18%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-4.13%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报35份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括永赢基金的李文宾，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为27.90亿元，已累计从业8年29天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司未来的压机数量是继续增加还是保持总量的情况下优化结构？

答：未来，中南钻石将持续抢抓国家大规模设备更新政策机遇，结合市场需求动态把控新机安装进度，持续更新淘汰老旧压机，补充新型大缸径压机，动态进行产能调整，不断降低生产成本，提升生产效率，保持竞争优势。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据浙商证券王华君的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中兵红箭的合理估值约为--元，该公司现值18.09元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中兵红箭需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王华君对其研究比较深入（预测准确度为38.80%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

3.25
2026E

4.22
2027E

5.27

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-4.13%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-3.00%

--
净利率

-8.05%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

5.84%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

63.21%
经营现金流/利润(%)

28.34%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.07%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-26.77%
流动比率

2.19%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

12.40%
货币资金/流动负债(%)

219.56%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-6.16%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

28.34%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

12367576
艾小军

国泰中证军工ETF

9684201
李轩

国投瑞银国家安全混合A

7710000
邹承原

南方军工改革灵活配置混合A

7288546
李帅

中欧产业前瞻混合A

7000045

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行业相对指标