中兵红箭
(000519)
总市值：305.11亿
PE(静)：731.74
PE(2026E)：75.33
总股本：13.93亿
PB(静)：2.93
利润(2026E)：4.05亿
研究院小巴
去年的净利率为0.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.49%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-4.13%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报37份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为18.4%/--/1.4%，净经营利润分别为8.28亿/-3.68亿/6052.24万元，净经营资产分别为45.03亿/44.05亿/42.11亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.03/-0.02/-0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.65亿/-9400.39万/-6.6亿元，营收分别为61.16亿/45.69亿/92.74亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的77.28%分位值，距离近十年来的中位估值还有29.25%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为72.09，其中净金融资产13.15亿元，预期净利润4.05亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：行业存在成本、大尺寸制备、键合工艺三大瓶颈,公司判断哪一项会最先实现规模化突破?
答：公司一直致力于系统开展低成本、大尺寸功能性金刚石制备工艺技术研发,以及推动下游客户开展金刚石与铜的键合工艺研究,认为这三大瓶颈必须同时突破才能助推市场增速。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中航证券张超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中兵红箭的合理估值约为--元，该公司现值21.91元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中兵红箭需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张超对其研究比较深入（预测准确度为20.19%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E4.05
-
2027E5.76
-
2028E7.41
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-0.15%
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利润5年增速-33.03%--
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营收5年增速7.48%--
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净利率0.65%
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销售费用/利润率86.94%
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股息率0.14%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)2.53%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)3673.53%
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存货/营收(%)26.85%
-
经营现金流/利润(%)1158.36%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.38%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-23.23%
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流动比率1.80%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)10.15%
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货币资金/流动负债(%)201.64%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-57.92%
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应收账款/利润3年变动比例(%)3457.32%
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存货/营收环比(%)4.84%
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在建工程/利润(%)2608.08%
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在建工程/利润环比(%)13.02%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-26.77%
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经营性现金流/利润(%)1158.36%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗文杰南方中证500ETF5917176
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艾小军国泰中证军工ETF4956401
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曾文宏诺德量化蓝筹A27563
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
