中兵红箭诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中兵红箭

(000519)

总市值：200.53亿

PE(静)：480.92

PE(2026E)：49.51

总股本：13.93亿

PB(静)：1.93

利润(2026E)：4.05亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为0.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为3.66%，投资回报一般，其中最惨年份2008年的ROIC为-5.92%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市33年以来，累计融资总额95.28亿元，累计分红总额4.66亿元，分红融资比为0.05。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为18.4%/--/1.1%，净经营利润分别为8.28亿/-3.68亿/6052.24万元，净经营资产分别为45.03亿/44.05亿/56.05亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.03/-0.02/0.02，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.65亿/-9400.39万/1.97亿元，营收分别为61.16亿/45.69亿/92.74亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为49.76，其中净金融资产-9870.41万元，预期净利润4.05亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的刘畅畅，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为149.43亿元，已累计从业6年267天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请简单介绍下公司金刚石产业整体情况。

答：2026年上半年，中南钻石整体情况向好，不管是自身经营还是对上市公司的利润贡献都起到了非常大的支撑作用。上半年中南钻石实现营业收入10.65亿元，净利润1.7亿元。工业金刚石产品是基本盘，产品销量、综合竞争实力、技术能力均居世界第一；立方氮化硼产品在该细分领域处于国内第一；培育钻石位于行业前列，对中南钻石业绩贡献较大；功能性金刚石业务目前处于向高校、院所等小批量供货阶段，从材料生长到精密加工等维度都有涉及。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中航证券张超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中兵红箭的合理估值约为--元，该公司现值14.40元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中兵红箭需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张超对其研究比较深入（预测准确度为20.19%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

4.05
2027E

5.76
2028E

7.41

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

-0.15%
利润5年增速

-33.03%

--
营收5年增速

7.48%

--
净利率

0.65%
销售费用/利润率

86.94%
股息率

0.14%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

3.64%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

4475.87%
存货/营收(%)

39.92%
经营现金流/利润(%)

1158.36%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.23%
流动比率

1.70%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

11.98%
货币资金/流动负债(%)

197.78%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

21.84%
应收账款/利润3年变动比例(%)

2747.84%
存货/营收环比(%)

48.64%
在建工程/利润(%)

3282.69%
在建工程/利润环比(%)

25.86%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

35.76%
经营性现金流/利润(%)

1158.36%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王乐乐牛志冬

富国中证军工龙头ETF

10380800
单宽之

华夏国证航天航空行业ETF

5661474
刘畅畅

华安智能装备主题股票A

5279100
刘畅畅

华安品质甄选混合A

3889200
艾小军

国泰中证军工ETF

3489101

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行业相对指标