岭南控股

(000524)

总市值：60.52亿

PE(静)：87.91

PE(2024E)：26.54

总股本：6.70亿

PB(静)：2.85

利润(2024E)：2.28亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期勉强保本，营销竞争上的投入较大。另外，最近几年的经营业绩有较大变动，需重点关注。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。赚钱能力常年一般，历史上有过挺难赚钱的时候。业务体量和利润近5年来有过萎缩迹象，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下 2023 年公司旅行社业务的恢复发展情况。

答：2023年度，公司商旅出行业务迎来全面复苏与加速发展。出境游业务方面，公司提前布局、加快供应链重塑，加强与全球旅游机构及供应商开展深度交流合作，新增资源供应商超百家，组织了前往埃及、阿联酋、肯尼亚、俄罗斯、新西兰、匈牙利、西班牙、南非等目的地的首发团共 50个，覆盖超过 60个国家地区，出境游团队数量规模位居全国前列；国内游业务方面，利用全国布局和各地子分公司的网络渠道，公司提前锁定旅游热点地区的景区、酒店、交通等资源，并借助国内旅游市场火热的契机，促进“组团”与“地接”双业务资源协同、共同发展。

2023年度，公司的控股子公司广州广之旅国际旅行社股份有限公司（以下简称“广之旅”）实现营业收入225,000.49万元，同比上年增长 569.62%，其中，出境游实现营收 75,893.15万元，国内游实现营收 134,225.34万元；实现净利润 2,244.39万元，实现归属于母公司所有者的净利润 1,081.54万元，同比上年均实现扭亏为盈。


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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中银证券李小民的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，岭南控股的合理估值约为--元，该公司现值9.03元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

岭南控股需要保持64.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李小民对其研究比较深入（预测准确度为40.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    2.28
  • 2025E
    2.82
  • 2026E
    2.86
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    2.22%
  • 利润5年增速
    -17.92%
    --
  • 营收5年增速
    -13.61%
    --
  • 净利率
    2.39%
  • 销售费用/利润率
    379.93%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    39.05%
  • 有息资产负债率(%)
    0.51%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    195.64%
  • 存货/营收(%)
    0.38%
  • 经营现金流/利润(%)
    591.73%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -21.03%
  • 流动比率
    1.60%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    12.73%
  • 货币资金/流动负债(%)
    193.53%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    6.51%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    6.46%
  • 在建工程/利润(%)
    22.81%
  • 在建工程/利润环比(%)
    18.40%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.54%
  • 经营性现金流/利润(%)
    591.73%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 曹璐迪
    富国中证旅游主题ETF
    1933616
  • 曹世宇
    广发养老指数A
    1676800
  • 王平 王岩
    招商中证2000指数增强A
    141800
  • 邓童 王岩
    招商中证500增强策略ETF
    61800
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