学大教育诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

学大教育

(000526)

总市值：76.60亿

PE(静)：49.80

PE(2024E)：28.64

总股本：1.22亿

PB(静)：11.61

利润(2024E)：2.67亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期只能赚个辛苦钱，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。赚钱能力常年一般，历史上有过挺难赚钱的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的31.58%分位值，距离近十年来的中位估值还有35.8%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近期教育行业维持较高增速，请公司网点和教师未来的规划和目标。关于对公司高管、校长、核心教师股权激励是否有新的规划。

答：公司保持稳健的发展节奏，主营业务方面，职业教育、全日制培训基地是公司发展重点，全日制培训基地较传统学习中心容量更大。与此同时，公司也密切关注非学科、素质类的合规发展机会。 2023年，是学大教育归股后第一次股权激励，今年会对预留部分进行授予，后续会根据公司发展阶段和经营情况有序推进持续激励。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券顾佳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，学大教育的合理估值约为--元，该公司现值62.72元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

学大教育需要保持38.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师叶乐对其研究比较深入（预测准确度为56.57%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2023E

1.45
2024E

1.93
2025E

2.44

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

10.15%
利润5年增速

91.39%

--
营收5年增速

-5.21%

--
净利率

6.88%
销售费用/利润率

106.86%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

31.16%
有息资产负债率(%)

21.70%
财费货币率(%)

0.07%
应收账款/利润(%)

6.23%
存货/营收(%)

0.68%
经营现金流/利润(%)

394.96%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.19%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

24.06%
流动比率

0.58%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

10.90%
货币资金/流动负债(%)

50.03%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-56.76%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-93.12%
存货/营收环比(%)

41.71%
在建工程/利润(%)

23.78%
在建工程/利润环比(%)

17.23%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.32%
经营性现金流/利润(%)

394.96%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王贵重

嘉实前沿科技沪港深股票A

1875267
王贵重

嘉实科技创新混合

1822400
王贵重

嘉实前沿创新混合

1799380
胡昕炜

汇添富消费升级混合A

1700000
李竞

东方红睿和三年定开混合A

882300

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行业相对指标