柳 工

(000528)

总市值：211.51亿

PE(静)：24.37

PE(2024E)：18.03

总股本：19.51亿

PB(静)：1.24

利润(2024E)：11.73亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期勉强保本，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看赚钱能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

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研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到39.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1．装载机灯塔工厂和挖掘机智慧工厂投产对于公司成本降低、效率升方面所起的作用？

答：公司装载机智能工厂公司智能装载机项目于 2023 年上半年投产，可以实现 1.5~7T 各种型号 400 多中配置装载机（包括电装）的柔性装配，自动化、智能化设备投资占比超过 60%；挖掘机智慧工厂项目已基本建成，其中总装生产线于 2023 年 11 月末顺利投产，目前处于产能爬坡阶段，全面投产后产线自动化率将提升 65%，整体制造效率提升可达 40%，制造成本下降预计达 30%。公司建设的智能制造工厂聚焦智能化、无人化、自动化，通过智能制造转型升级，实现精益化、智能化生产的持续突破，公司产品质量控制和成本优化能力将大幅提升，有效助力公司业绩目标的达成。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国开证券崔国涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，柳 工的合理估值约为4.42元，该公司现值10.84元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有59.17%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

柳 工需要保持39.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师崔国涛对其研究比较深入（预测准确度为72.07%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    12.02
  • 2025E
    16.81
  • 2026E
    20.32
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    3.70%
  • 利润5年增速
    -3.83%
    --
  • 营收5年增速
    8.75%
    --
  • 净利率
    3.42%
  • 销售费用/利润率
    259.37%
  • 股息率
    2.39%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    18.92%
  • 有息资产负债率(%)
    23.07%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    1170.39%
  • 存货/营收(%)
    30.29%
  • 经营现金流/利润(%)
    187.70%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    9.44%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    13.26%
  • 流动比率
    1.49%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    7.40%
  • 货币资金/流动负债(%)
    57.31%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    22.29%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    161.98%
  • 存货/营收环比(%)
    -1.71%
  • 在建工程/利润(%)
    80.88%
  • 在建工程/利润环比(%)
    19.76%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    10.48%
  • 经营性现金流/利润(%)
    187.70%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 谭丽
    嘉实价值精选股票
    25377198
  • 谭丽
    嘉实价值发现三个月定开混合
    18968629
  • 谭丽
    嘉实价值长青混合A
    17157710
  • 邱璟旻
    广发聚丰混合A
    13300000
  • 谭丽
    嘉实价值臻选混合
    10798310
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