广弘控股诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

广弘控股

(000529)

总市值：33.22亿

PE(静)：27.03

PE(2026E)：--

总股本：5.84亿

PB(静)：1.03

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.36%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.06%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.89%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报33份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.6%/7.6%/9.2%，净经营利润分别为2.14亿/1.24亿/1.84亿元，净经营资产分别为14.71亿/16.26亿/20.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.12/0.07/-0，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.25亿/1.66亿/-201.37万元，营收分别为27.9亿/23.36亿/20.64亿元。

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产6.27亿元，预期净利润--元。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括金元顺安基金的缪玮彬，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为15.76亿元，已累计从业9年135天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：根据2025年报显示，公司“混合食材销售”业务同比增长210.25%，请介绍该业务情况。

答：2024年，公司与信宜市政府的深入合作，积极打造“百千万工程”政企合作示范项目。公司承接了信宜市10所院校约5万名师生2024学年的全品类食材供应配送业务，保证了当地院校师生的食品安全，开拓了公司与信宜当地市场的联动机会，共同推动信宜食品加工产业发展。2024年度，公司食材供应配送业务（混合食材销售业务）收入为5,669.42万元，占公司营业收入2.43%。

2025年，冷链物流市场规模持续扩大，前三季度食品冷链物流业务总需求量达3.09亿吨同比增长4.49%。公司持续深化“信宜模式”，以信宜市学生食堂食材供应项目为抓手，构建起覆盖粮油、肉禽、水产、蔬菜、水果等20余个大类的全品类食材配送标准化体系，并打造食材全流程溯源管控体系。从最初服务信宜市10所院校，到2025年服务学校总数增至90家，此外，服务人群从校园场景拓展至政府机关、大型餐饮企业等多元客户群体。报告期内，公司服务大型机关团体客户30余家，覆盖人群超20万人，同比增长60%。2025年度，公司食材供应配送业务（混合食材销售业务）收入为17,589.60万元，占公司营业收入8.52%，收入同比增长210.25%。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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