广弘控股诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

广弘控股

(000529)

总市值：25.63亿

PE(静)：20.85

PE(2026E)：--

总股本：5.84亿

PB(静)：0.79

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.36%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.06%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.89%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报33份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.6%/7.6%/9.2%，净经营利润分别为2.14亿/1.24亿/1.84亿元，净经营资产分别为14.71亿/16.26亿/20.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.12/0.07/-0，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.25亿/1.66亿/-201.37万元，营收分别为27.9亿/23.36亿/20.64亿元。

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公司市盈率处于近十年来的65.02%分位值，距离近十年来的中位估值还有20.57%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产6.27亿元，预期净利润--元。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括金元顺安基金的缪玮彬，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为15.76亿元，已累计从业9年197天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年度整体经营业绩如何，有哪些核心经营成果？

答：尊敬的投资者您好，2025年公司实现营业收入20.64亿元，净利润1.84亿元，归母净利润1.23亿元，总资产68.86亿元，归母净资产32.22亿元。公司围绕大食品产业聚焦主业，食品冷链向“贸易+配送”转型，服务30余家大型机关团体客户，覆盖超20万人；“广弘3号”小白鸡通过国审并实现全国推广与出海；生猪养殖轻资产扩张见效，蓝耳双阴猪苗成省内标杆；业财一体化与智慧系统落地，经营韧性与管理效能持续提升，高质量发展基础进一步夯实。谢谢！

2.公司2025年分红方案是什么，连续高分红体现了怎样的发展理念？

尊敬的投资者您好，2025年公司董事会建议每10股派发现金红利1.2元（含税），分红总额7005.48万元，分红比例57.01%，连续两年分红比例超50%，股息率2.15%，处于行业中上游。公司自2017年起连续10年实施现金分红，始终高度重视股东利益，坚持以现金分红馈投资者，充分彰显尊重保障股东权益、与广大投资者共享企业成长发展成果的坚定决心，也体现出公司稳健经营、持续创造价值的发展理念。谢谢！

3.公司食品冷链板块2025年转型升级取得了哪些具体成效？

尊敬的投资者您好，2025年公司食品冷链加快从传统贸易向“贸易+配送”综合服务转型，配送业务占比持续提升。全年新增21项资质认证，完善配送队伍与服务体系，全品类定制化解决方案能力增强，服务学校增至90家，建成全品类配送与全流程溯源管控体系；信宜怀乡鸡产业园屠宰冷链中心已投产运营，新增鸡鸭切块与冰鲜副产品业务，同时获得供港市场准入资格，迈出市场拓展关键一步。谢谢！

4.“广弘3号”小白鸡实现出海合作有何重要意义，合作内容是什么？

尊敬的投资者您好，2025年公司广弘种业与南美战略伙伴签约，实现“广弘3号”小白鸡出口及“育繁推”技术合作，达成自主种业成果“出海”零突破。本次合作响应“一带一路”倡议，融合“粤强种芯”与“百千万工程”，是南海种禽“二次创业”关键一步。合作不仅出口品种，还提供定制化技术服务，推动公司家禽种业从“引进来”转向“走出去”助力开拓国际市场、打造国际品牌声誉。谢谢！

5.您好，公司未来的发展方向是什么呢？主营业务应该趋势于哪方面？

尊敬的投资者您好，公司将聚焦大食品主业，构建产业链投资并购体系，围绕产业链上下游挖掘优质标的。重点布局食品深加工、终端零售、种源培育领域，探索智慧冷链、央厨预制品、速冻食品、食品电商等相关领域。通过投资并购补齐现有业务短板，改变经营门类单一、规模不足的格局，实现与现有冷链、畜禽业务的互补协同，培育核心竞争力，推动主业延链、补链、强链。谢谢！

6.“广弘3号”小白鸡的研发突破与产业价值体现在哪些方面？

尊敬的投资者您好，公司历经十余年技术攻关，自主培育的“广弘3号”小白鸡于2025年正式通过国家畜禽新品种审定，并由广东省农业农村厅组织发布，成为全国首个具有黄羽肉鸡风味、种源自主可控、具有自主知识产权的四系配套小白鸡新品种，是广东推动畜禽产业高质量发展的有力抓手。“广弘3号”小白鸡填补华南地区小型白羽肉鸡自主品种空白，是广东“粤强种芯”工程重要成果。该品种节粮、长速快、肉质好，契合国家粮食安全战略，能为肉鸡产业降本增效，是公司落实种业振兴、实现核心技术自主可控的典范之作。谢谢！

7.信宜模式”的核心内容是什么，2025年取得了哪些发展成果？

尊敬的投资者您好，“信宜模式”以信宜学生食堂食材供应项目为核心，是公司食品冷链与食材配送的标杆模式。2025年该模式持续深化，服务学校总数增至90家，构建起全品类食材配送标准化服务体系与全流程溯源管控体系。信宜怀乡鸡产业园屠宰冷链中心投产运营，新增鸡鸭切块、冰鲜副产品业务，同时获得供港市场准入资格，成为公司从食品贸易向综合服务、单环节向全产业链协同发展的重要抓手。谢谢！

8.2025年公司生猪养殖业务采用怎样的扩张模式，产能释放情况如何？

尊敬的投资者您好，2025年公司生猪养殖持续推进轻资产扩张模式，以“以租代建”完成江门绿湖基地投产引种，兴宁新圩基地建设顺利推进，兴宁基地实现达产满栏，惠州基地通过省级核心育种场验收并常态化运营。所有基地实现三周批配种生产，整体存栏率持续攀升，蓝耳双阴猪苗成为省内行业定价标杆，也是省内最大单体蓝耳双阴场，产能稳步释放种源与规模优势逐步显现。谢谢！

9.2025年“广弘3号”小白鸡国内市场推广取得了哪些进展？

尊敬的投资者您好，2025年公司全面启动“广弘3号”小白鸡全国供种计划，依托自身育种与产业优势，制定标准化管理、营养、技术服务等多项体系，成功将品种推广至华东等8个省份，实现从广东走向全国的“零”突破。同时南海黄麻鸡2号进入新疆市场，4号公苗市场认可度持续提升，公司家禽种业产品整体已覆盖全国超14个省份，全国化销售网络初步形成，种业成果转化持续提速。谢谢！

10.2025年冷链物流行业呈现哪些新趋势，公司如何顺应行业发展？

尊敬的投资者您好，2025年冷链物流行业呈现智能化、绿色化、国际化三大趋势，市场需求持续增长，I、区块链等技术融合应用，政策推动冷链基础设施完善。公司作为华南冷链龙头，积极响应行业趋势，推进“省冷通”智慧系统落地，实现智能化运营；加快冷库节能改造践行绿色发展；依托粤港澳大湾区区位优势，拓展市场，推动业务向智能化、绿色化转型，巩固行业龙头地位。谢谢！11.2026年公司在产业投资布局方面有哪些规划，实现延链补强？

尊敬的投资者您好，公司2026年优化产业投资布局、将聚焦主业，构建产业链条投资并购体系，围绕大食品产业链上下游挖掘优质标的，重点筛选食品深加工、终端零售、种源培育等领域，探索布局智慧冷链、央厨预制品、速冻食品等相关领域推进延链补链，改变公司现有经营门类相对单一的格局，培育具有核心竞争力的产业链配套企业，实现与现有食品冷链、畜禽农牧业务的互补协同，培育打造新的增长极。谢谢！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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