云南白药
(000538)
总市值：1005.43亿
PE(静)：21.16
PE(2025E)：19.23
总股本：17.84亿
PB(静)：2.48
利润(2025E)：52.27亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为11.31%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.9%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为6.14%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到18.5%，能撑起当前市值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍一下公司2025年上半年的经营情况。
答：2025年上半年，公司围绕战略规划，克服外部环境的多重挑战，保持强劲增长。报告期内，实现营业收入212.57亿元，较上年同期增长3.92%；实现归母净利润36.33亿元，较上年同期的31.89亿元同比增长13.93%，创同期历史新高；扣非归母净利润34.61亿元，较上年同期的31.35亿元同比增长10.40%，创同期历史新高。从成长质量来看，报告期内公司经营性现金流净额为39.61亿元，较上年同期增长21.45%；加权平均净资产收益率9.09%，较上年同期提升1.16个百分点；基本每股收益2.04元/股，较上年同期增长13.97%。与此同时，公司业务结构持续优化，工业收入占营业收入比重进一步提升至40.01%，比重较上年同期上升2.6个百分点，工业收入增速达11.13%。公司持续保持良好的资产结构，报告期末，公司总资产545.35亿元，归属于上市公司股东的净资产404.07亿元，资产负债率25.91%，货币资金余额112.94亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据兴业证券董晓洁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，云南白药的合理估值约为--元，该公司现值56.35元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
云南白药需要保持18.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师董晓洁对其研究比较深入（预测准确度为69.95%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E51.85
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2026E56.43
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2027E61.29
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC11.31%
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利润5年增速14.59%--
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营收5年增速6.17%--
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净利率11.90%
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销售费用/利润率102.73%
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股息率2.08%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)26.43%
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有息资产负债率(%)0.20%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)221.37%
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存货/营收(%)14.57%
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经营现金流/利润(%)90.47%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.03%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-4.23%
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流动比率2.73%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)48.39%
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货币资金/流动负债(%)190.11%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-3.75%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-20.08%
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存货/营收环比(%)-2.26%
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在建工程/利润(%)15.84%
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在建工程/利润环比(%)-2.69%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-3.20%
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经营性现金流/利润(%)90.47%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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余海燕易方达沪深300医药ETF11176846
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过蓓蓓汇添富中证中药ETF4488335
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霍华明广发中证全指医药卫生ETF2442041
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董福焱嘉实策略混合1819847
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张羽翔 林嵩鹏华中证中药ETF1711480
行业相对指标
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