云南白药诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

云南白药

(000538)

总市值：1002.76亿

PE(静)：21.11

PE(2025E)：19.21

总股本：17.84亿

PB(静)：2.52

利润(2025E)：52.18亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.31%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.9%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为6.14%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的朱言音预测准确率为82.54%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是46.83元，公司股价距离该估值还有16.67%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为10.02%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司朱言音的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，云南白药的合理估值约为46.83元，该公司现值56.20元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有16.66%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

云南白药需要保持18.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱言音对其研究比较深入（预测准确度为82.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

52.25
2026E

57.49
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

11.31%
利润5年增速

14.59%

--
营收5年增速

6.17%

--
净利率

11.90%
销售费用/利润率

102.73%
股息率

2.08%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

24.53%
有息资产负债率(%)

0.19%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

215.93%
存货/营收(%)

14.43%
经营现金流/利润(%)

90.47%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.23%
流动比率

2.73%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

48.69%
货币资金/流动负债(%)

173.66%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.45%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-24.27%
存货/营收环比(%)

-0.99%
在建工程/利润(%)

17.11%
在建工程/利润环比(%)

8.00%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.49%
经营性现金流/利润(%)

90.47%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

15145005
余海燕

易方达沪深300医药ETF

11176846
过蓓蓓

汇添富中证中药ETF

4488335
霍华明

广发中证全指医药卫生ETF

2442041
董福焱

嘉实策略混合

1819847

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行业相对指标