佛山照明诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

佛山照明

(000541)

总市值：88.74亿

PE(静)：30.56

PE(2024E)：23.89

总股本：15.49亿

PB(静)：1.39

利润(2024E)：3.71亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期勉强保本，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。赚钱能力常年一般，历史上有过挺难赚钱的时候。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：对公司2023年度及2024年第一季度工作的回顾

答：2023年度，公司实现营收90.57亿元，同比增长3.39%，达到了新的高度，实现归母净利润2.90亿元，同比增长26.07%，归母扣除非经损益后的净利润2.75亿元，同比增长23.77%，公司全年综合毛利率18.80%，同比提升1.26个百分点。营收和利润实现了双增长，主要原因是公司积极拓展市场以及持续提升产品品质和服务质量，同时，通过多种措施降低采购成本和制造成本。

2024年第一季度，公司实现营收25.17亿元，同比增长14.75%，实现归母净利润8371.42万元，同比增长26.42%，归母扣除非经损益后的净利润7672.55万元，同比增长28.89%。营收和利润实现了较快的增长，这主要得益于公司在市场拓展方面的持续努力。一季度公司LED照明产品产销双增，产品毛利率有所提升，是因为公司不断调整优化产品结构，提升高附加值产品占比；电工产品销量和毛利率增长幅度较大，是因为加大智能新品推出推广力度，电子件等原材料成本有效压降；车灯产品产销同比增长，得益于前期落地的新能源车型项目持续放量拉动销售增长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据天风证券孙谦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，佛山照明的合理估值约为--元，该公司现值5.73元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

佛山照明需要保持32.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙谦对其研究比较深入（预测准确度为69.88%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.77
2025E

4.64
2026E

5.32

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

3.57%
利润5年增速

-4.96%

--
营收5年增速

18.95%

--
净利率

4.24%
销售费用/利润率

114.01%
股息率

2.23%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.67%
有息资产负债率(%)

4.71%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

1183.72%
存货/营收(%)

18.18%
经营现金流/利润(%)

404.46%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.88%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.64%
流动比率

1.38%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

25.40%
货币资金/流动负债(%)

84.39%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.08%
应收账款/利润3年变动比例(%)

234.73%
存货/营收环比(%)

-16.45%
在建工程/利润(%)

416.59%
在建工程/利润环比(%)

2.98%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.04%
经营性现金流/利润(%)

404.46%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
苗梦羽

国泰中证全指家用电器ETF

1928171
杨建华雷俊

长城久泰沪深300指数A

949310
刘腾

中银顺兴回报一年持有混合A

864800
雷俊

长城量化小盘股票A

701400
陆志明

广发中证全指家用电器ETF

679000

更多>

行业相对指标