皖能电力
(000543)
总市值：183.16亿
PE(静)：8.52
PE(2026E)：10.32
总股本：22.67亿
PB(静)：1.04
利润(2026E)：17.74亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为6.54%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.41%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-5.62%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报33份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.1%/7.4%/7.9%，净经营利润分别为17.49亿/29.94亿/32.09亿元，净经营资产分别为345.27亿/407.04亿/407.7亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/0.09/0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.59亿/27.37亿/26.88亿元，营收分别为278.67亿/300.94亿/273.06亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司市盈率处于近十年来的25.99%分位值，距离近十年来的中位估值还有32.97%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为17.7，其中净金融资产-130.78亿元，预期净利润17.74亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司新能源装机规模及规划如何？
答：截至2025年底，公司在役、在建及核准待建新能源装机容量约3.2GW。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据招商证券宋盈盈的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，皖能电力的合理估值约为--元，该公司现值8.08元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
皖能电力需要保持8.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师宋盈盈对其研究比较深入（预测准确度为74.60%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E18.59
-
2027E20.91
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2028E22.79
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC6.54%
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利润5年增速16.32%--
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营收5年增速10.26%--
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净利率11.75%
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销售费用/利润率0.91%
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股息率4.64%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)49.65%
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财费货币率(%)0.22%
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应收账款/利润(%)196.53%
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存货/营收(%)2.02%
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经营现金流/利润(%)250.81%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)9.84%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)22.15%
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流动比率0.78%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)27.72%
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货币资金/流动负债(%)27.25%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)7.44%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-59.46%
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存货/营收环比(%)-37.54%
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在建工程/利润(%)304.91%
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在建工程/利润环比(%)7.19%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.65%
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经营性现金流/利润(%)250.81%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陆志明广发中证全指电力公用事业ETF8050105
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曲径中欧数据挖掘混合A1461100
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董玄信澳产业优选一年持有混合A950600
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李申天治财富增长混合400000
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刘笑明天弘中证500指数量化增强A71500
行业相对指标
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