甘肃能化

(000552)

总市值：151.99亿

PE(静)：8.74

PE(2024E)：10.22

总股本：53.52亿

PB(静)：0.91

利润(2024E)：14.87亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.05%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为15.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市30年以来，累计融资总额160.34亿元，累计分红总额27.26亿元，分红融资比为0.17。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的31.78%分位值，距离近十年来的中位估值还有21.98%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：煤业业务情况

答：公司生产经营分布甘肃省白银平川、靖远、景泰，兰州红古、武威天祝和酒泉肃北县等矿区。拥有 8对煤炭生产矿井，核定年产能 1624 万吨；2个在建矿井，1个在建露天矿，在建年产能 690 万吨。随着景泰白岩子煤矿、肃北红沙梁煤矿、窑街深部及海石湾深部技术改造，预计 2025 年煤炭总产能将达到 2314 万吨。公司煤种以动力煤和配焦煤为主，主要是坑口销售，其中，动力煤以签订长协销售为主，销售合同签订和执行遵守政府电煤保供规定和要求；配焦煤按照市场价格销售，公司煤炭销售以省内为主。2024 年上半年，公司煤炭产品产量 1032.12 万吨、销量 857.16 万吨。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券周泰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，甘肃能化的合理估值约为--元，该公司现值2.84元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

甘肃能化需要保持0.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周泰对其研究比较深入（预测准确度为51.50%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    15.12
  • 2025E
    17.28
  • 2026E
    18.60
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    9.05%
  • 利润5年增速
    26.30%
    --
  • 营收5年增速
    22.43%
    --
  • 净利率
    15.48%
  • 销售费用/利润率
    6.16%
  • 股息率
    2.87%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    20.67%
  • 有息资产负债率(%)
    22.39%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    51.77%
  • 存货/营收(%)
    13.26%
  • 经营现金流/利润(%)
    106.43%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.91%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.38%
  • 流动比率
    1.81%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    138.50%
  • 货币资金/流动负债(%)
    244.90%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -4.25%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -43.32%
  • 存货/营收环比(%)
    3.79%
  • 在建工程/利润(%)
    377.37%
  • 在建工程/利润环比(%)
    15.77%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.29%
  • 经营性现金流/利润(%)
    106.43%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 朱少醒
    富国天惠成长混合(LOF)A
    50000000
  • 孙彬
    富国价值优势混合A
    27500000
  • 孙彬
    富国周期精选三年持有期混合A
    18576300
  • 孙彬
    富国融丰两年定期开放混合A
    6274470
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行业相对指标

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