泰山石油诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

泰山石油

(000554)

总市值：29.79亿

PE(静)：19.26

PE(2026E)：--

总股本：4.77亿

PB(静)：2.45

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.11%，生意回报能力强。然而去年的净利率为4.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.09%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为0.35%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

融资分红

公司上市33年以来，累计融资总额4.68亿元，累计分红总额5.69亿元，分红融资比为1.22。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.7%/11.8%/14.6%，净经营利润分别为3527.48万/1亿/1.55亿元，净经营资产分别为9.55亿/8.48亿/10.63亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/-0.02/0.04，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4944.42万/-7798.94万/1.14亿元，营收分别为36.41亿/33.06亿/31.66亿元。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的12.12%分位值，距离近十年来的中位估值还有16.34%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产1.06亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：回购股份完成注销，减少注册资本，对公司股本、每股收益股东权益带来什么影响？

答：投资者您好。购股份注销将减少公司总股本，归属于母公司股东权益相应调减，在利润规模不变前提下，有利于增厚每股收益，提升股东每股权益。相关议案尚需股东会审议通过，后续进展公司将及时履行信息披露义务。感谢您的关注！

2.请介绍一下公司非油销售业务26年上半年经营情况及下半年计划

投资者您好，2026年上半年，公司非油品相关业务营业收入约为5300万元。公司2026年下半年计划多措并举稳经营、促转型，在筑牢油品经营基本盘的同时加快新业态布局，进一步丰富非油品业务的服务场景，依托自有加能站网络优势，挖掘非油品业务的增长潜力。感谢您对公司的关注！

3.本次半年报推出中期分红每10股派0.6元（含税），请介绍分红考量，公司未来分红政策是否会保持稳定？

投资者您好。本次中期分红，基于公司上半年良好经营成果充足可分配利润，兼顾支出需求，积极报广大股东，本次分红预案尚需提交股东会审议。公司持续重视股东报，将在保障生产经营前提下，根据每年盈利、现金流、投资规划综合确定分红方案。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，泰山石油的合理估值约为--元，该公司现值6.24元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

泰山石油需要保持9.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师田照丰对其研究比较深入（预测准确度为37.85%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

13.11%
利润5年增速

79.62%

--
营收5年增速

5.48%

--
净利率

4.90%
销售费用/利润率

151.58%
股息率

1.07%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

3.01%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

2.74%
存货/营收(%)

6.22%
经营现金流/利润(%)

79.76%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.24%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
流动比率

3.32%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

182.03%
货币资金/流动负债(%)

302.90%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-46.73%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-93.63%
存货/营收环比(%)

-31.01%
在建工程/利润(%)

1.24%
在建工程/利润环比(%)

-36.78%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-31.49%
经营性现金流/利润(%)

79.76%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘玮明

博道久航混合A

1403700
杨梦

博道星航混合

1164600
杨梦刘玮明

博道衍和债券A

966500
闫冬

鹏华国证石油天然气ETF

847000
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

843500

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行业相对指标