海南海药诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

海南海药

(000566)

总市值：86.92亿

PE(静)：-5.69

PE(2025E)：--

总股本：12.97亿

PB(静)：19.02

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-161.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.49%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-29.55%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报30份，亏损年份10次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市31年以来，累计融资总额44.99亿元，累计分红总额4.70亿元，分红融资比为0.1。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：派恩加滨目前的临床试验情况？入组病例情况？目前同类型创新药研发情况？

答：公司正在开展派恩加滨Ⅱa期临床研究，已完成低剂量队列入组，正在进行中剂量队列入组，相关临床入组正在进行，数据尚未揭盲。靶向 KCNQ通道抗癫痫创新药全球进展最快的为加拿大 Xenon公司的 XEN1101，已进入临床Ⅲ期。国内同靶点同适应症创新药进展最快的为我公司的派恩加滨，现为临床Ⅱ期。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海南海药的合理估值约为--元，该公司现值6.70元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海南海药需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-29.55%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-16.53%

--
净利率

-161.01%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

8.19%
有息资产负债率(%)

53.16%
财费货币率(%)

0.57%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

37.88%
经营现金流/利润(%)

1353.13%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

42.31%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

231.05%
流动比率

0.31%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

1.97%
货币资金/流动负债(%)

12.86%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-0.03%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

1353.13%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王鹏

中信建投中证1000指数增强A

62800

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行业相对指标