德龙汇能

(000593)

总市值：23.85亿

PE(静)：125.21

PE(2025E)：--

总股本：3.59亿

PB(静)：2.72

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.65%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.87%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-12.28%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报37份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的70.95%分位值，距离近十年来的中位估值还有14.23%的下跌空间。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司明确表示将布局氢能、光伏产业，围绕客户需求升高质量综合服务。能否详细介绍一下公司在氢能和光伏产业方面的具体布局规划，包括目前的进展情况以及预计的投入和产出时间节点？

答：尊敬的投资者，您好！公司积极布局园区综合用能业务。氢能服务上，2024 年公司子公司氢能科技已与江苏扬州化学工业园区达成战略合作，负责园区氢能布局规划并投资建设氢能中心，开展制氢、售氢业务；其中氢能中心一期制氢母站项目，由子公司联合中石化江苏石油分公司共同投建运营，目前各项工程建设正按计划稳步推进。公司依托现有用户群体，逐步推进分布式光伏业务布局，持续满足用户多元化用能需求。


2、您好，公司如何市值管理，提升知名度。

尊敬的投资者，您好！公司以 “夯实经营基本面、维护股东长期利益” 作为市值管理的核心逻辑。公司将聚焦主业，巩固区域经营主导地位，满足用户多元化用能需求，深化公司向综合能源服务商转型，推动营业收入稳步增长，不断提升公司运营效率和盈利能力，为公司价值提升筑牢基础。

公司高度重视市值管理，已制定《市值管理制度》，将严格遵守相关法律法规开展市值管理，努力提升资本市场关注度；另一方面公司积极践行燃气企业社会责任，坚持以高品质的服务为核心，持续打造企业品牌形象，不断提升公司市场认可度、客户信任度与品牌知名度。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

德龙汇能需要保持63.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.65%
  • 利润5年增速
    -23.18%
    --
  • 营收5年增速
    10.84%
    --
  • 净利率
    1.18%
  • 销售费用/利润率
    165.52%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    27.34%
  • 财费货币率(%)
    0.17%
  • 应收账款/利润(%)
    600.01%
  • 存货/营收(%)
    4.82%
  • 经营现金流/利润(%)
    709.10%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.87%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    12.40%
  • 流动比率
    0.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    26.01%
  • 货币资金/流动负债(%)
    18.19%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    0.20%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    184.44%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.82%
  • 在建工程/利润(%)
    566.26%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.47%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.63%
  • 经营性现金流/利润(%)
    709.10%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 缪玮彬
    金元顺安元启灵活配置混合
    2019800
  • 马芳 姚加红
    国金量化多因子A
    601300
  • 马芳
    国金量化精选A
    435700
  • 马芳 姚加红
    国金量化多策略A
    204300
  • 苏昌景
    泓德优质治理混合
    155400
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