兴蓉环境诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

兴蓉环境

(000598)

总市值：215.45亿

PE(静)：10.79

PE(2025E)：10.08

总股本：29.84亿

PB(静)：1.10

利润(2025E)：21.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.58%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为22.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.63%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为6.81%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报28份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的李想预测准确率为89.95%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是8.39元，公司股价距离该估值还有16.27%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为11.98%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司当前运营和在建的供排水及垃圾焚烧发电项目情况

答：截至目前，公司运营及在建的供水项目规模约 430万吨/日、污水处理项目规模逾 480 万吨/日、垃圾焚烧发电项目规模为12,000吨/日。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券李想的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兴蓉环境的合理估值约为8.39元，该公司现值7.22元，现价基于合理估值有16.26%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

兴蓉环境需要保持8.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李想对其研究比较深入（预测准确度为89.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

21.15
2026E

22.89
2027E

28.03

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.57%
利润5年增速

13.10%

--
营收5年增速

13.34%

--
净利率

22.70%
销售费用/利润率

8.84%
股息率

2.66%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

31.76%
财费货币率(%)

0.09%
应收账款/利润(%)

175.08%
存货/营收(%)

3.00%
经营现金流/利润(%)

184.39%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.53%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

11.30%
流动比率

1.02%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

105.55%
货币资金/流动负债(%)

125.05%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.48%
应收账款/利润3年变动比例(%)

7.45%
存货/营收环比(%)

13.93%
在建工程/利润(%)

466.13%
在建工程/利润环比(%)

7.40%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.69%
经营性现金流/利润(%)

184.39%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
尤宏业

工银红利优享混合A

24090900
罗文杰

南方中证500ETF

21646559
温宇峰

汇添富品质价值混合

20000000
李浩玄

浦银安盛新兴产业混合A

4360301
杨景涵

华泰柏瑞红利精选混合A

3750100

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行业相对指标