兴蓉环境
(000598)
总市值：203.54亿
PE(静)：10.19
PE(2025E)：9.52
总股本：29.84亿
PB(静)：1.08
利润(2025E)：21.36亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.58%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为22.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.63%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为6.81%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报28份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的李想预测准确率为89.95%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是8.21元，公司股价距离该估值还有21.05%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为11.98%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司 2025 年上半年经营业绩总体情况。
答：2025年上半年，公司实现营业收入 41.92亿元，同比增长4.59%；利润总额 12.20 亿元，同比增长 7.83%；归母净利润9.75亿元，同比增长 5.03%；截至 2025年 6月底，公司资产总额 485.03亿元，较上年末增长 0.11%；归母净资产 186.79亿元，较上年末增长 2.86%。上半年，成都市洗瓦堰再生水厂、成都市第一城市污水污泥处理厂（三期）、邛崃市餐厨废弃物处置厂等项目建成投运，成都市自来水七厂（三期）工程剩余 40万吨/日进入试运行；公司污水处理、自来水销售等业务量同比增加，叠加污水处理服务费调价等因素，带动公司收入、利润增长。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券李想的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兴蓉环境的合理估值约为8.20元，该公司现值6.78元，现价基于合理估值有21.04%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
兴蓉环境需要保持7.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李想对其研究比较深入（预测准确度为89.95%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E21.15
-
2026E22.89
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2027E28.03
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.57%
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利润5年增速13.10%--
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营收5年增速13.34%--
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净利率22.70%
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销售费用/利润率8.84%
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股息率2.66%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)32.50%
-
财费货币率(%)0.11%
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应收账款/利润(%)179.54%
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存货/营收(%)2.63%
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经营现金流/利润(%)184.39%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.55%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)11.30%
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流动比率0.80%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)69.88%
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货币资金/流动负债(%)67.81%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)1.62%
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应收账款/利润3年变动比例(%)38.66%
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存货/营收环比(%)2.79%
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在建工程/利润(%)433.99%
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在建工程/利润环比(%)-6.93%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-4.45%
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经营性现金流/利润(%)184.39%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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温宇峰汇添富品质价值混合30000000
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罗文杰南方中证500ETF22129559
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尤宏业工银红利优享混合A10706400
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刘苏景顺长城泰保三个月定开混合7667000
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恽雷南方产业智选股票A6483600
行业相对指标
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