钒钛股份

(000629)

总市值：268.62亿

PE(静)：94.18

PE(2025E)：--

总股本：92.95亿

PB(静)：2.17

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.19%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额216.71亿元，累计分红总额35.78亿元，分红融资比为0.17。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1．请介绍一下 2024 年业绩下降的原因。

答：公司 2024 年预计归属于上市公司股东的净利润为26,000 万元-30,000 万元，同比下降 71.64%-75.42%；扣除非经常性损益后的净利润为 23,000 万元-27,000 万元，同比下降 74.22%-78.04%；基本每股收益为 0.0280 元/股-0.0323 元/股，业绩下滑的主要原因是报告期内钒产品价格同比下降所致。

根据铁合金在线数据，2023 年度钒产品（以五氧化二钒为代表）市场价格平均值为 10.69 万元/吨， 2024 年度钒产品平均价格下滑到 8.07 万元/吨。钒产品的毛利大幅减少，进而拉低了公司整体利润水平。2024 年度，公司积极应对市场变化，做好产销衔接，调整效益品种，不断拓展非钢领域用钒，在改善供需方面主动作为，部分抵消了产品价格下降带来的影响。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，钒钛股份的合理估值约为--元，该公司现值2.89元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

钒钛股份需要保持74.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王凤华对其研究比较深入（预测准确度为63.97%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.19%
  • 利润5年增速
    -29.04%
    --
  • 营收5年增速
    0.07%
    --
  • 净利率
    2.18%
  • 销售费用/利润率
    41.85%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    1.45%
  • 财费货币率(%)
    -0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    46.04%
  • 存货/营收(%)
    6.37%
  • 经营现金流/利润(%)
    230.89%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.22%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -7.05%
  • 流动比率
    4.08%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    107.20%
  • 货币资金/流动负债(%)
    149.29%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    169.60%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    344.23%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.68%
  • 在建工程/利润(%)
    167.59%
  • 在建工程/利润环比(%)
    212.43%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    212.94%
  • 经营性现金流/利润(%)
    230.89%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    66345437
  • 尹浩
    博时成渝经济圈ETF
    10704700
  • 何如 李直
    嘉实中证500ETF
    7792982
  • 田光远
    嘉实中证稀有金属主题ETF
    6244600
  • 黄岳
    国泰中证A500ETF
    5781500
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