仁和药业

(000650)

总市值：101.92亿

PE(静)：17.96

PE(2024E)：--

总股本：14.00亿

PB(静)：1.66

利润(2024E)：--

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期有溢价权，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看赚钱能力还行。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到17.2%，能撑起当前市值。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请我司核心产品在国内市场份额竞争上做了那些同行还没做的事情？当市场饱和后有没有拓展全球的想法？

答：谢谢您的关注！今年公司在“两品一控、双线突破、降本增效、正向考核”十六字方针的指导原则下，通过结构性改革，渠道归拢，补齐双线短板，重点做强做大两品，提升产品整体毛利。特别是2024年2月，公司“药都”品牌获批“中华老字号”称号，是唯一一个江西省医药品牌中华老字号，也是仁和品牌事业发展具有里程碑意义的事件，公司将继续以“药都”品牌获批“中华老字号”称号为契机，坚持推进“中药经典名方”项目和精品中药等，将“樟帮”传统制药理念传承发扬，以名老中医经方、验方为基础，守正创新，打造更具价值的创新中药，发挥中医药特色优势助力公司医药大健康产业的发展。据米内网数据，2023年，全国药品终端销售首次突破1.8万亿元（不含民营医院和村卫生室）。市场足够大，公司在继续夯实原有主营业务的基础上，积极开拓新领域、新渠道，将公司发展推向新的高度。谢谢！


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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，仁和药业的合理估值约为--元，该公司现值7.28元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

仁和药业需要保持17.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡博新对其研究比较深入（预测准确度为53.03%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    9.18%
  • 利润5年增速
    -2.05%
    --
  • 营收5年增速
    2.70%
    --
  • 净利率
    12.50%
  • 销售费用/利润率
    95.27%
  • 股息率
    3.05%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    45.70%
  • 有息资产负债率(%)
    0.05%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    138.75%
  • 存货/营收(%)
    6.90%
  • 经营现金流/利润(%)
    88.04%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.93%
  • 流动比率
    5.51%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    120.35%
  • 货币资金/流动负债(%)
    501.77%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    75.90%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    22.51%
  • 存货/营收环比(%)
    -22.18%
  • 在建工程/利润(%)
    71.67%
  • 在建工程/利润环比(%)
    17.70%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    24.34%
  • 经营性现金流/利润(%)
    88.04%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 傅友兴 观富钦 王瑞冬
    广发稳健回报混合A
    13723700
  • 吴兴武
    广发医疗保健股票A
    13023800
  • 傅友兴
    广发稳健增长混合A
    9286900
  • 刘莉莉
    富国研究精选灵活配置混合A
    7870700
  • 徐幼华 方旻 王保合
    富国中证1000指数增强(LOF)A
    3411500
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行业相对指标

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