格力电器诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

格力电器

(000651)

总市值：2288.17亿

PE(静)：7.88

PE(2025E)：6.76

总股本：56.01亿

PB(静)：1.81

利润(2025E)：338.44亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.43%，历来生意回报能力强。去年的净利率为13.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额52.69亿元，累计分红总额1275.50亿元，分红融资比为24.21。公司预估股息率6.4%。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（光大证券的洪吉然预测准确率为90.22%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是64.79元，公司股价距离该估值还有58.62%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为7.87%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

该公司被6位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的饶晓鹏，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为60.87亿元，已累计从业10年286天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据光大证券洪吉然的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，格力电器的合理估值约为64.79元，该公司现值40.85元，现价基于合理估值有58.61%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

格力电器需要保持3.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师洪吉然对其研究比较深入（预测准确度为90.21%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

303.13
2025E

329.15
2026E

364.23

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

12.43%
利润5年增速

1.50%

--
营收5年增速

0.49%

--
净利率

13.58%
销售费用/利润率

59.03%
股息率

5.65%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

33.97%
有息资产负债率(%)

23.71%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

64.05%
存货/营收(%)

12.35%
经营现金流/利润(%)

194.36%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-12.16%
流动比率

1.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

17.44%
货币资金/流动负债(%)

75.80%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-11.33%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-13.00%
在建工程/利润(%)

14.46%
在建工程/利润环比(%)

-42.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-16.19%
经营性现金流/利润(%)

194.36%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘旭

大成高鑫股票A

24273494
胡昕炜

汇添富消费行业混合

13000099
袁航

鹏华品质优选混合A

8257300
刘旭

大成优势企业混合A

7399457
赵栩

工银深证红利ETF

7029083

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行业相对指标