中钨高新诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中钨高新

(000657)

总市值：171.46亿

PE(静)：35.38

PE(2024E)：31.21

总股本：13.97亿

PB(静)：2.93

利润(2024E)：5.49亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期勉强保本，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看赚钱能力还行。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的63.5%分位值，距离近十年来的中位估值还有12.72%的下跌空间。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：从刀具产品或者是从其他硬质合金产品的角度看，目前行业的景气度大概是怎样的情况？对第二季度以及后续几个季度的变化有何展望？

答：从一季度反映的情况来看，整个行业依旧面临下游需求疲软的情况，但株钻公司一季度在某些方面还是体现比较良好的增长势头，株钻公司同以航空、军工、能源这些支柱产业为主的头部企业开展的业务呈现两位数的增长。从订货、交货来看，整个制造业的势头都不错，但是在通用机械加工领域，下游需求确实是延续了去年的这样一个发展态势，景气度不是很好。从目前在手的订单和对头部企业的业务开发结果来看，第二季度的情况应该是好于第一季度。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券邱祖学的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中钨高新的合理估值约为--元，该公司现值12.27元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中钨高新需要保持44.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李超对其研究比较深入（预测准确度为71.87%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2023E

5.91
2024E

7.90
2025E

9.88

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

7.33%
利润5年增速

14.98%

--
营收5年增速

9.26%

--
净利率

4.60%
销售费用/利润率

84.10%
股息率

1.21%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

3.82%
有息资产负债率(%)

25.06%
财费货币率(%)

0.09%
应收账款/利润(%)

766.23%
存货/营收(%)

28.34%
经营现金流/利润(%)

31.43%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.50%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.19%
流动比率

1.75%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

16.94%
货币资金/流动负债(%)

14.21%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.25%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-7.41%
存货/营收环比(%)

8.29%
在建工程/利润(%)

52.67%
在建工程/利润环比(%)

14.22%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.95%
经营性现金流/利润(%)

31.43%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
董辰

华泰柏瑞富利混合A

11262454
李晓星张萍

银华心怡灵活配置混合A

5859900
董辰

华泰柏瑞多策略混合A

5326617
滕越王娟娟

招商安本增利债券C

2871366
石磊

银河银泰混合

2200440

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行业相对指标