上峰水泥诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

上峰水泥

(000672)

总市值：106.05亿

PE(静)：16.90

PE(2025E)：14.50

总股本：9.69亿

PB(静)：1.19

利润(2025E)：7.31亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.95%，生意回报能力不强。去年的净利率为10.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为15.56%，中位投资回报好，其中最惨年份2015年的ROIC为4.46%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报32份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司市盈率处于近十年来的68.73%分位值，距离近十年来的中位估值还有32.65%的下跌空间。

公司业绩有周期波动，但历来财报还算可以，假设未来盈利水平处于25%分位，可以光收股息就能达到无风险利率的2倍以上，若公司和所处行业依然有发展前景则建议关注。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司简单介绍下新经济股权投资板块的战略规划？

答：1、股权投资业务规划目标

公司自 2025 年 4 月发布新一轮五年战略规划，其中股权投资从财务投资及项目并购两类业务入手，为新质主业壮大发展做好基础准备，战略目标是储备 30 亿元以上权益资产，并稳定贡献投资收益及现金流，在投资领域形成卓越的品牌声誉。

2、规划实施路径

股权投资方面进一步充实专业化投资团队，在外部专家的合作下，适度加大投资力度，积累资本规模。投资管理团队严格按规范要求建立有效的风控体系，聚焦半导体、新材料等领域，围绕科技创新领域及基础性新兴产业，紧扣时代新质生产力主题，继续开展新经济股权财务投资；股权投资业务的标的范围在财务收益维度考量的同时体现总战略目标意图，将第二成长曲线产业目标与投资资源紧密结合，互补协同成链，巧用资本工具，善于整合资源，稳步达成目标。

新质材料产业培育方面随着主业产业链不断升级、延伸、扩展，以及股权投资产业链培育、链接、整合，逐渐聚焦新质产业的赛道范围，提升上峰团队对新质业务的融合把控能力；同时通过股权投资产业链相关信息、人脉、综合资源的积累，加深对新材料产业周期与政策变化的认识与洞察力，最终确定新质产业的目标，及时抓住机会加大投入正式入局，推动新业务规模化，成为上峰业务的“第三驾马车”，总体格局逐步稳固成型。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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