上峰水泥诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

上峰水泥

(000672)

总市值：78.71亿

PE(静)：12.54

PE(2025E)：10.12

总股本：9.69亿

PB(静)：0.87

利润(2025E)：7.77亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.95%，生意回报能力不强。去年的净利率为10.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额23.64亿元，累计分红总额40.02亿元，分红融资比为1.69。公司预估股息率4.94%。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司业绩有周期波动，但历来财报还算可以，假设未来盈利水平处于25%分位，可以光收股息就能达到无风险利率的2倍以上，若公司和所处行业依然有发展前景则建议关注。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司领导拆分一下公司各业务板块的利润贡献及公司 2024年这么高的一个分红方案在未来是否具有可持续性？

答：2024年水泥熟料主业利润贡献占比约 55%，产业链延伸翼及投资翼利润贡献各占约 22%，“一主两翼”精准较好地体现了上峰在复杂多变的环境形势及主业景气度下行周期中坚韧的战略定力和独特强劲的盈利能力。报告期内，公司董事会基于对公司长期价值及股东权益的高度责任感，在 2024年行业整体低迷的背景下，结合公司股价持续低于每股净资产的市场表现，审慎决策并高效实施了第三次股份回购计划。根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9号-回购股份》等相关规定，最终在 3个月内完成超过 1亿元的股份回购，累计回购股份占总股本的 1.6493%。为进一步提升股东回报，董事会提议了《股东分红回报规划（2024年-2026年）》，2024年-2026年度，公司每年现金分红原则上不低于当年实现归属于上市公司股东净利润的 35%，每年现金分红金额原则上不低于 4亿元人民币。若当年净利润不足，公司将通过历年未分配利润补足差额，确保分红承诺的刚性兑现。 2024年，公司拟每 10股派发现金红利 6.30元（含税），合计拟派发现金红利 6亿元(含税)，占本年度归母净利润（合并报表）的 95.73%。公司持续发展离不开股东的大力支持，因此公司在保持自身持续健康发展的同时，高度注重股东利益，持续为股东创造满意的价值回报。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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