东方电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

东方电子

(000682)

总市值：171.88亿

PE(静)：25.13

PE(2025E)：19.83

总股本：13.41亿

PB(静)：3.12

利润(2025E)：8.66亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.62%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为9.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.13%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为5.92%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华安证券的张志邦预测准确率为98.82%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是12.54元，公司股价距离该估值还有2.15%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.41%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：交流了公司储能业务发展情况。

答：面对激烈的市场竞争环境，公司发挥深耕电网业务优势，融合三电新技术打造构网型储能技术、台区储能、柔性直流互联装置的产品竞争力，积极开拓市场。上半年，公司储能及新能源业务收入较上年同期实现增长 23.07%。未来，公司将持续研发投入，打造能源新生态，培育和推动储能及新能源业务发展。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华安证券张志邦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东方电子的合理估值约为12.54元，该公司现值12.82元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有2.14%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

东方电子需要保持20.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张志邦对其研究比较深入（预测准确度为98.81%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

8.52
2026E

10.22
2027E

12.24

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

11.61%
利润5年增速

23.37%

--
营收5年增速

17.15%

--
净利率

9.84%
销售费用/利润率

118.90%
股息率

0.44%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

27.91%
有息资产负债率(%)

2.31%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

247.45%
存货/营收(%)

61.76%
经营现金流/利润(%)

152.07%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.33%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-10.07%
流动比率

1.59%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

17.19%
货币资金/流动负债(%)

70.45%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.67%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-28.39%
存货/营收环比(%)

3.65%
在建工程/利润(%)

3.18%
在建工程/利润环比(%)

492.76%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.49%
经营性现金流/利润(%)

152.07%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
梁浩

鹏华新兴产业混合

11313653
崔蕾

南方中证1000ETF

7358900
曾国富董玄

信澳产业优选一年持有混合A

532600
袁英杰

华夏中证1000指数增强A

276000
钟伟

中加量化研选混合A

57000

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行业相对指标