东方电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

东方电子

(000682)

总市值：137.29亿

PE(静)：15.05

PE(2026E)：13.35

总股本：13.41亿

PB(静)：2.19

利润(2026E)：10.28亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.44%，生意回报能力强。去年的净利率为11.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.15%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为5.94%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报30份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额22.31亿元，累计分红总额8.19亿元，分红融资比为0.37。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为48.6%/94.8%/45.3%，净经营利润分别为6.05亿/7.43亿/9.27亿元，净经营资产分别为12.45亿/7.83亿/20.48亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.12/0.07/0.16，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.9亿/5.48亿/13.78亿元，营收分别为64.78亿/75.45亿/83.77亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中泰证券的苏仪预测准确率为84.88%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是14.93元，公司股价距离该估值还有45.76%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为15.19%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.94，其中净金融资产4.64亿元，预期净利润10.28亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司海外业务收入增速出现一定程度的回落，请汇率波动对公司经营的实际影响有多大？

答：海外业务收入增速起伏属于常见现象。本报告期，汇率波动带来的汇兑损益是财务费用重要影响因素。随着海外业务扩张，外币结算规模增加，汇率波动带来的损益难以完全规避。公司将持续跟踪汇率走势，采用多种合规方式，降低汇率波动对经营成果的影响。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询