中信特钢诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中信特钢

(000708)

总市值：--

PE(静)：14.36

PE(2024E)：12.91

总股本：--

PB(静)：--

利润(2024E)：63.64亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期只能赚个辛苦钱，营销上基本不用花钱。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看赚钱能力还行。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

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研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到17.4%，能撑起当前市值。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：一季度下游行业的景气度及订单情况，对今年全年的展望？

答：当前从公司覆盖下游的行业的景气度来看

轴承行业2023 年全球主要轴承企业产销呈弱势，目前出现了需求升态势，但持久性尚需观察。

汽车行业2024 年中国汽车总销量或将超过 3100 万辆，其中新能源汽车需求持续增长。在国家支持扩大汽车消费的环境下，预计 2024 年汽车行业稳步运行，行业继续向好。

能源行业2023 年中国风电行业高速发展，预计 2024 年能源行业总体向好，当前火电、水电用钢需求较好；核能、太阳能、氢能用钢需求向好，风电行业长期来看需求向好的趋势没有变。

机械设备机械设备已在底部徘徊两年左右，随着国家万亿国债的逐步落地，近两月国内挖机和叉车销量已呈现升苗头。节后气候逐步转暖，可开工项目逐步增加，2024 年有望迎来一波行情。

2024 年公司覆盖下游行业的景气度整体同比 2023 年向好，展望2024 年，地产端经过两年下行，地产对钢铁的负向拖拽将明显下降。此外，国内万亿国债支持基建端需求，制造业升级与汽车、家电、造船等?业全球竞争优势提升，整体需求将稳中有进。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东方证券刘洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中信特钢的合理估值约为--元，该公司现值16.28元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中信特钢需要保持17.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘洋对其研究比较深入（预测准确度为63.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

60.58
2025E

65.54
2026E

75.02

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

10.22%
利润5年增速

8.83%

--
营收5年增速

9.57%

--
净利率

5.17%
销售费用/利润率

11.79%
股息率

3.63%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

31.97%
财费货币率(%)

0.12%
应收账款/利润(%)

297.88%
存货/营收(%)

15.06%
经营现金流/利润(%)

186.29%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.97%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

5.88%
流动比率

1.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

37.97%
货币资金/流动负债(%)

17.78%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.15%
应收账款/利润3年变动比例(%)

618.00%
存货/营收环比(%)

-0.21%
在建工程/利润(%)

66.12%
在建工程/利润环比(%)

-0.19%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.39%
经营性现金流/利润(%)

186.29%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张锋王焯

东方红启恒三年持有混合A

18650229
金晟哲

博时主题行业混合(LOF)

12781622
董辰

华泰柏瑞富利混合A

7710810
吴中昊

国泰中证钢铁ETF

3220672
郑青董辰

华泰柏瑞鼎利混合A

3039287

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行业相对指标