河钢股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

河钢股份

(000709)

总市值：217.08亿

PE(静)：30.68

PE(2025E)：14.45

总股本：103.37亿

PB(静)：0.42

利润(2025E)：15.02亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.76%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.35%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为1.95%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额184.79亿元，累计分红总额135.04亿元，分红融资比为0.73。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的4.38%分位值，距离近十年来的中位估值还有29.2%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司陈彦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，河钢股份的合理估值约为--元，该公司现值2.10元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

河钢股份需要保持31.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈彦对其研究比较深入（预测准确度为36.01%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

15.02
2026E

18.98
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.76%
利润5年增速

-36.63%

--
营收5年增速

0.01%

--
净利率

0.65%
销售费用/利润率

15.00%
股息率

1.36%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

48.29%
财费货币率(%)

0.20%
应收账款/利润(%)

206.94%
存货/营收(%)

17.05%
经营现金流/利润(%)

1368.07%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

13.13%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

61.57%
流动比率

0.47%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.94%
货币资金/流动负债(%)

24.26%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

13.07%
应收账款/利润3年变动比例(%)

268.55%
存货/营收环比(%)

-9.48%
在建工程/利润(%)

3855.20%
在建工程/利润环比(%)

12.03%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.90%
经营性现金流/利润(%)

1368.07%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

53000800
吴中昊

国泰中证钢铁ETF

20648800
闫冬

鹏华国证钢铁行业指数(LOF)A

8676800
陈薪羽杜超

国联国证钢铁行业指数(LOF)A

2280200

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行业相对指标