国投丰乐
(000713)
总市值：41.88亿
PE(静)：59.95
PE(2025E)：55.09
总股本：6.14亿
PB(静)：2.19
利润(2025E)：0.76亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.85%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.9%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为1.33%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的34.25%分位值，距离近十年来的中位估值还有8.98%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：关注到公司三季报合同负债同比小幅增长，在种子行业整体下行的背景下，公司预收款增长的原因有哪些？哪些品种贡献较大？未来还有哪些比较有潜力的品种？
答：公司三季报合同负债主要为种子预收款，贡献大的品种主要有玉米品种铁 391 及转基因品种铁 391K、丰乐 520、WK1505、蠡乐 969、同玉 609 等。此外，公司杂交水稻种子新推出的以乐优966为代表的乐优系列及以祥两优676为代表的祥两优系列品种在产量、抗病性等方面表现优异，销量有所增加。
未来玉米产业潜力品种有亳乐 005、丰乐 801、丰乐 1929、同玉 2009 和丰乐 906。转基因品种中同玉 609D 即将审定，丰乐520Lp、丰乐 801Lp 和毫乐 005Lp 计划在 2026 年参加试验。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国信证券李瑞楠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国投丰乐的合理估值约为--元，该公司现值6.82元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
国投丰乐需要保持61.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李瑞楠对其研究比较深入（预测准确度为46.00%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E0.76
-
2026E1.17
-
2027E1.44
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.85%
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利润5年增速3.70%--
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营收5年增速4.00%--
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净利率2.07%
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销售费用/利润率202.37%
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股息率0.28%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
-
货币资金/总资产(%)--
-
有息资产负债率(%)8.52%
-
财费货币率(%)0.00%
-
应收账款/利润(%)381.46%
-
存货/营收(%)33.75%
-
经营现金流/利润(%)-40.34%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.68%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)1.36%
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流动比率1.58%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)16.52%
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货币资金/流动负债(%)37.45%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-28.96%
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应收账款/利润3年变动比例(%)206.31%
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存货/营收环比(%)11.03%
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在建工程/利润(%)359.25%
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在建工程/利润环比(%)14.09%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)1.38%
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经营性现金流/利润(%)-40.34%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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吴越嘉实农业产业股票A10987906
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刘洋万家内需增长一年持有期混合1711560
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唐能银华农业产业股票发起式A1204200
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陈龙鹏华国证粮食产业ETF1032340
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刘洋万家瑞隆A613027
行业相对指标
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