中原传媒
(000719)
总市值：137.31亿
PE(静)：9.98
PE(2026E)：9.47
总股本：10.23亿
PB(静)：1.10
利润(2026E)：14.49亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.31%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为14.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.51%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为7.65%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报37份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司预估股息率5.18%。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为52.9%/43.4%/51.1%，净经营利润分别为14亿/10.42亿/14.01亿元，净经营资产分别为26.47亿/24.01亿/27.41亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.26/-0.29/-0.29，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-25.92亿/-28.55亿/-27.49亿元，营收分别为98.33亿/98.57亿/93.52亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中泰证券的康雅雯预测准确率为88.6%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是20.59元，公司股价距离该估值还有53.4%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为6.4%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为7.55，其中净金融资产27.89亿元，预期净利润14.49亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中泰证券康雅雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中原传媒的合理估值约为20.58元，该公司现值13.42元，现价基于合理估值有53.4%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中原传媒需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师康雅雯对其研究比较深入（预测准确度为88.59%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E14.56
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2027E15.59
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2028E16.57
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC10.30%
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利润5年增速10.94%--
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营收5年增速-0.50%--
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净利率14.98%
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销售费用/利润率97.70%
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股息率4.64%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)31.68%
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有息资产负债率(%)0.10%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)107.29%
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存货/营收(%)13.53%
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经营现金流/利润(%)151.58%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.01%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-7.88%
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流动比率1.43%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)78.88%
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货币资金/流动负债(%)259.70%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)18.18%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-26.22%
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存货/营收环比(%)52.72%
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在建工程/利润(%)31.94%
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在建工程/利润环比(%)-73.22%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-14.46%
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经营性现金流/利润(%)151.58%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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郑玲国联优势产业混合A9350001
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郑玲国联国企改革混合A1453400
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张棪长城丰泽债券A461000
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包正钰易方达科智量化选股股票发起式A277900
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刘勇 张学明中欧红利精选混合发起A268200
行业相对指标
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