西安饮食诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

西安饮食

(000721)

总市值：32.37亿

PE(静)：-22.12

PE(2026E)：--

总股本：5.74亿

PB(静)：25.51

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-25.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为-6.54%，中位投资回报极差，其中最惨年份2022年的ROIC为-16.86%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报29份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-1.19亿/-1.3亿/-1.46亿元，净经营资产分别为8.66亿/6.71亿/4.29亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.21/-0.31/-0.43，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1.67亿/-2.03亿/-2.41亿元，营收分别为7.8亿/6.66亿/5.63亿元。

详细数据

研究院小巴

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-5.83亿元，预期净利润--元。

公司财报乍一看不是价投关注的公司，如若感兴趣需要深入研究其成长性。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请 2026 年公司是否存在全年持续亏损风险，有无明确扭亏措施，是否会触发 ST？控股股东近期质押融资 3 亿元，资金具体用途是什么？有无资产重组或业务整合计划？

答：感谢您的关注。公司围绕年度经营目标落实各项经营举措，积极推进提质增效相关工作，努力提升经营业绩。

根据公司 2026 年 5月 12 日披露的《关于公司控股股东部分股份质押的公告》，公司控股股东本次质押所持公司 3280 万股股份，用途是为西安曲江文化控股有限公司向长安银行股份有限公司西安高新科技支行申请的 3 亿元流动资金贷款提供质押担保。

截至本复出具日，公司无应披露未披露的重大资产重组或业务整合相关计划。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，西安饮食的合理估值约为--元，该公司现值5.64元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

西安饮食需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

-14.11%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

6.49%

--
净利率

-25.90%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

41.61%
财费货币率(%)

0.56%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

6.52%
经营现金流/利润(%)

--
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

37.95%
流动比率

0.18%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

10.79%
货币资金/流动负债(%)

7.21%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.99%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

--

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