京东方Ａ

(000725)

总市值：1500.30亿

PE(静)：28.18

PE(2025E)：20.19

总股本：374.14亿

PB(静)：1.12

利润(2025E)：74.30亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.69%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.12%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为0.1%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的17.63%分位值，距离近十年来的中位估值还有18.25%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为34.43亿元，已累计从业9年258天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年一至三季度公司显示器件业务收入结构？

答：公司第一至第三季度显示器件收入中，TV 类、IT 类、LCD 手机及其他类产品和 OLED 类产品收入占比分别为 28%、37%、12%、23%。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券胡剑的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，京东方Ａ的合理估值约为--元，该公司现值4.01元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

京东方Ａ需要保持53.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡剑对其研究比较深入（预测准确度为51.37%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    87.30
  • 2026E
    122.04
  • 2027E
    147.37
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.69%
  • 利润5年增速
    39.53%
    --
  • 营收5年增速
    11.31%
    --
  • 净利率
    2.08%
  • 销售费用/利润率
    37.48%
  • 股息率
    1.29%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.08%
  • 有息资产负债率(%)
    33.18%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    651.98%
  • 存货/营收(%)
    14.04%
  • 经营现金流/利润(%)
    896.77%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.32%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.84%
  • 流动比率
    1.43%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    69.18%
  • 货币资金/流动负债(%)
    118.35%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -4.42%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    512.98%
  • 存货/营收环比(%)
    1.85%
  • 在建工程/利润(%)
    888.93%
  • 在建工程/利润环比(%)
    0.39%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.82%
  • 经营性现金流/利润(%)
    896.77%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    626033147
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    451960023
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    337271700
  • 华龙
    华夏国证消费电子主题ETF
    63175445
  • 杨浩
    交银新生活力灵活配置混合A
    59268800
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行业相对指标

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