鲁 泰Ａ

(000726)

总市值：51.25亿

PE(静)：12.48

PE(2025E)：9.88

总股本：8.17亿

PB(静)：0.53

利润(2025E)：5.18亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.76%，生意回报能力不强。去年的净利率为7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.04%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为1.22%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额18.64亿元，累计分红总额56.00亿元，分红融资比为3.01。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司预估股息率5.04%。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到8.5%，就能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：鲁泰有没有想多元化投资的打算？

答：尊敬的投资者您好。公司目前没有进行多元化投资的计划。公司将坚持围绕主业，持续推进国际化产业布局，保持色织行业中的领先地位。

Q董事您好！公司的 2024 年年报财务报表显示公司的存款利率达到了 3.38，请问公司在 2024 年低利率情况下如何达到如此高的存款利率的呢？

尊敬的投资者您好！2024 年度公司存款中美元占比较高，美元存款执行 SOFR 利率且持续维持在 4%及以上，另外公司还购买了部分收益较高的大额人民币存单产品，故使整体利息收益相对较高。谢谢。

Q您好！公司 2024 年年报中货币资金期末与期初的平均额为 18亿，对应的利息收入有 6000万，存款利率高达 3.38%，请问公司在 2024年的低利率条件下如何获得如此高的存款利率？

尊敬的投资者您好！2024 年度公司存款中美元占比较高，美元存款执行 SOFR 利率且持续维持在 4%及以上，另外公司还购买了部分收益较高的大额人民币存单产品，故使整体利息收益相对较高。谢谢。

Q中美日内瓦经贸会谈联合声明后公司订单接单情况如何？有没有爆单？

尊敬的投资者您好。公司目前接单相对稳定，未出现重大变化。谢谢。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据光大证券孙未未的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鲁 泰Ａ的合理估值约为--元，该公司现值6.27元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鲁 泰Ａ需要保持8.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙未未对其研究比较深入（预测准确度为37.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.43
  • 2026E
    5.87
  • 2027E
    6.27
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.76%
  • 利润5年增速
    -6.14%
    --
  • 营收5年增速
    -2.18%
    --
  • 净利率
    6.99%
  • 销售费用/利润率
    36.80%
  • 股息率
    1.72%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.39%
  • 有息资产负债率(%)
    19.71%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    196.43%
  • 存货/营收(%)
    32.08%
  • 经营现金流/利润(%)
    303.22%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.33%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.31%
  • 流动比率
    3.99%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    89.94%
  • 货币资金/流动负债(%)
    227.67%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -5.07%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    2.66%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.24%
  • 在建工程/利润(%)
    25.87%
  • 在建工程/利润环比(%)
    11.73%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -3.29%
  • 经营性现金流/利润(%)
    303.22%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨鑫鑫
    工银创新动力股票
    12000000
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