鲁 泰Ａ

(000726)

总市值：56.23亿

PE(静)：13.70

PE(2025E)：10.53

总股本：8.17亿

PB(静)：0.58

利润(2025E)：5.34亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.76%，生意回报能力不强。去年的净利率为7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.04%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为1.22%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率4.72%。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到9.9%，就能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司董事会秘书郑卫印先生就 2025 年半年报业绩基本情况进行简要介绍，公司董事、总会计师张克明先生及董事会秘书郑卫印先生就参会投资者关心的主要交流如下：

答：面料上半年销售收入同比下降 7.85%，销量与售价均有下降；衬衣上半年销售收入同比增长 24.82%，主要由于销量增长影响，售价基本平稳。

Q营业收入分区域的表现情况如何？

与去年同期营收相比，上半年内销市场略有下降，欧美市场、日韩市场均有小幅增长，东南亚市场基本持平，其他区域因新市场开拓实现增长，整体营收与去年同期相比基本持平。

Q美国对等关税对公司有何影响？

2025 年 4月后对等关税影响逐步显现，5至 6月客户因观望情绪推迟或暂缓下单，二季度服装销售业务受到小幅影响，二季度销量环比一季度有所减少。目前中美关税问题虽未达成最终协议，但已出现缓和状态，客户有补单需求。

Q公司“功能性面料智慧生态园区项目（一期）”、“海外高档面料产品线项目（一期）”目前进展情况？

由于市场环境等因素导致的市场需求波动，加之新技术开发需要较长时间的摸索和积累，功能性面料项目目前处于技术、产能爬坡阶段；“海外高档面料产品线项目（一期）”亦处于产能爬坡阶段，公司将集中优势资源，协助其早日达产达效。

Q新品类产品的盈利情况如何？

针织面料产品盈利水平较好，销量持续增长；功能性面料和休闲面料目前成本端的竞争优势尚待提高。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据光大证券孙未未的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鲁 泰Ａ的合理估值约为--元，该公司现值6.93元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鲁 泰Ａ需要保持9.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙未未对其研究比较深入（预测准确度为37.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.43
  • 2026E
    5.87
  • 2027E
    6.27
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.76%
  • 利润5年增速
    -6.14%
    --
  • 营收5年增速
    -2.18%
    --
  • 净利率
    6.99%
  • 销售费用/利润率
    36.80%
  • 股息率
    1.72%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.97%
  • 有息资产负债率(%)
    19.58%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    182.11%
  • 存货/营收(%)
    33.39%
  • 经营现金流/利润(%)
    303.22%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.31%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.31%
  • 流动比率
    2.09%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    40.93%
  • 货币资金/流动负债(%)
    111.18%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -7.29%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -5.12%
  • 存货/营收环比(%)
    4.08%
  • 在建工程/利润(%)
    32.72%
  • 在建工程/利润环比(%)
    26.46%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.71%
  • 经营性现金流/利润(%)
    303.22%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨鑫鑫
    工银创新动力股票
    10890000
  • 徐幼华 方旻
    富国中证红利指数增强A
    1443900
  • 李笑薇 方旻
    富国沪深300指数增强A
    1306700
  • 曲径
    中欧数据挖掘混合A
    604500
  • 李笑薇 方旻 汤杰强
    富国中证500指数增强(LOF)A
    582700
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行业相对指标

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