中色股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中色股份

(000758)

总市值：129.38亿

PE(静)：27.20

PE(2026E)：--

总股本：19.90亿

PB(静)：2.07

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.65%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.6%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-5.37%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报29份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.9%/6.3%/6.1%，净经营利润分别为5.24亿/5.21亿/5.13亿元，净经营资产分别为76.13亿/82.49亿/83.74亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.12/0.09/0.05，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.66亿/7.75亿/5.51亿元，营收分别为93.61亿/89.18亿/101.2亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到33.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-62.52亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在探矿增储方面做了哪些工作？

答：公司制定了资源增储上产专项工作，秘鲁 Raura项目成功并购，青海哈日扎项目探矿权实现摘牌，印尼达瑞项目审批取得突破，中色白矿 550 米标高以下勘查增储项目 2025年新增铅锌金属量 13.30万吨，165万吨/年扩建项目顺利获批。下一步，公司将确保秘鲁 Raura项目平稳运营、稳定生产，扎实推进青海哈日扎项目，加速推进中色白矿 165万吨扩建项目，稳妥推进印尼达瑞项目建设，稳固公司资源基本盘，同时围绕银、铟、金等有价金属实现综合收。未来，公司将继续通过并购增资源、就矿找资源和工程换资源，增厚公司资源家底，提升核心竞争力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询