中航西飞

(000768)

总市值：686.67亿

PE(静)：67.09

PE(2025E)：56.99

总股本：27.81亿

PB(静)：3.20

利润(2025E)：12.05亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.57%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为2.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.69%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为1.68%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额136.65亿元，累计分红总额34.58亿元，分红融资比为0.25。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到57%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前HVLS风扇业务的发展情况以及未来的业务规划?

答：HVLS风扇是目前公司的主营业务,2024年实现收入2.44亿元,毛利率36.95%,整体保持在稳定水平。作为国内HVLS风扇行业的领军企业,公司产品在国际市场具备一定竞争力。2024年公司境外收入占比为23.31%,海外市场占比有待进一步提升,目前公司正在积极拓展海外市场,加速完善全球化营销网络及本地化部署,逐步提升海外市场份额,继续为公司贡献稳定增长的利润。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国泰君安彭磊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中航西飞的合理估值约为--元，该公司现值24.69元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中航西飞需要保持57.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师彭磊对其研究比较深入（预测准确度为69.16%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    14.34
  • 2026E
    17.75
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.57%
  • 利润5年增速
    15.83%
    --
  • 营收5年增速
    6.14%
    --
  • 净利率
    2.36%
  • 销售费用/利润率
    5.46%
  • 股息率
    0.49%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    19.14%
  • 有息资产负债率(%)
    1.63%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    1593.55%
  • 存货/营收(%)
    51.10%
  • 经营现金流/利润(%)
    -5.63%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.15%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.67%
  • 流动比率
    1.07%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    40.82%
  • 货币资金/流动负债(%)
    73.77%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    30.83%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -56.02%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.67%
  • 在建工程/利润(%)
    180.25%
  • 在建工程/利润环比(%)
    0.84%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.79%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -5.63%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    22863766
  • 王乐乐 牛志冬
    富国中证军工龙头ETF
    17767604
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    15990417
  • 艾小军
    国泰中证军工ETF
    13595663
  • 何崇恺
    易方达国防军工混合A
    11418699
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行业相对指标

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