广发证券

(000776)

总市值：1235.95亿

PE(静)：12.82

PE(2025E)：11.87

总股本：76.06亿

PB(静)：1.00

利润(2025E)：104.07亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为38.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额124.08亿元，累计分红总额403.31亿元，分红融资比为3.25。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在业务方面有哪些重点布局及优势？

答：公司将坚持主动融入国家发展大局，坚持服务实体经济，坚持高质量发展的主线，围绕以培育新质竞争力、提升综合服务能力、提高资源配置效率等核心重点工作，持续锻造各业务板块的核心竞争力。一是深化业务转型，聚焦重点赛道。二是优化业务结构，拓展全球市场。三是加快数智化转型，提升运营效率。

公司持续锻造综合金融服务实力，主要经营指标连续多年稳居中国券商前列，在多项核心业务领域中形成了领先优势，研究、资产管理、财富管理等位居前列。

2、公司财富管理业务的发展情况？

公司坚守主责主业，紧跟公司高质量发展主基调和数字化、平台化战略，聚焦财富经纪业务“高质量客群和高效率线上运营”重点发展方向，线上线下并举，做好客户拓展服务和标准化运营；持续推进财富经纪系列改革落地，为高质量发展提供组织能力、资源投放和人才保障；坚定不移地加快向买方投顾转型，与投资者利益高度一致；坚持“看不清管不住则不展业”，严守合规底线。

3、公司投资银行业务的发展情况？

公司深入贯彻国家战略与监管要求，坚守金融服务实体经济初心，把功能性放在首要位置。坚持行业引领，加强重点赛道的资源积累、客户开拓与专业能力建设，着力打造产业投行、科技投行。深耕重点区域，持续巩固大湾区竞争力。坚持以客户为中心，推进境内外一体化深入实施，加强集团化业务协同，进一步增强综合金融服务能力。聚焦业务增效、合规风控、管理赋能，加速投行数智化转型。持续强化投行业务全流程质量管控，切实履行资本市场“看门人”责任。

4、公司投资管理业务板块的开展情况如何？

本集团的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务及私募基金管理业务。公司统筹旗下资产管理机构优势资源，构建丰富的产品供给体系，向客户提供策略占优、品类多样的产品，打造业内领先的资产管理品牌。

广发资管坚持发挥社会财富“管理者”的功能，持续加强投研体系建设，提升主动管理能力，积极推进产品创设与业务拓展，资产管理规模有所增长。广发基金、易方达基金保持领先的投研能力，截至 2025 年 3 月末，广发基金、易方达基金剔除货币基金后的公募基金管理规模分别位于行业第 3、第 1。

接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据华创证券徐康的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，广发证券的合理估值约为--元，该公司现值16.25元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

广发证券需要保持20.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐康对其研究比较深入（预测准确度为59.54%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    110.14
  • 2026E
    118.01
  • 2027E
    127.95
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    --
  • 利润5年增速
    4.64%
    --
  • 营收5年增速
    3.58%
    --
  • 净利率
    38.76%
  • 销售费用/利润率
    --
    --
  • 股息率
    2.44%
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财报体检

财务排雷 综述：不适用。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    55.39%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    --
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    --
  • 经营现金流/利润(%)
    103.46%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 流动比率
    --
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    --
  • 货币资金/流动负债(%)
    --
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    --
  • 在建工程/利润(%)
    2.60%
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    103.46%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 艾小军
    国泰中证全指证券公司ETF
    50382953
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    48481536
  • 丰晨成 胡洁
    华宝中证全指证券公司ETF
    41377334
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    33904572
  • 孙伟
    南方中证全指证券公司ETF
    11219643
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