中核科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中核科技

(000777)

总市值：76.03亿

PE(静)：33.15

PE(2025E)：29.24

总股本：3.83亿

PB(静)：3.34

利润(2025E)：2.60亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.5%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.51%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为2.91%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的郭威秀预测准确率为85.17%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是8.22元，公司股价距离该估值还有58.91%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到31.2%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为9.31%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：全年核电阀门毛利率预期在什么水平？目前主要交付还是小口径吗，什么时候能恢复交付大口径？

答：核电阀门毛利率水平与产品的产出结构紧密相关。不同产品在定价能力、成本构成（如原材料、工艺复杂度）及市场竞争环境等方面均存在差异，产品毛利率也会存在差异。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司郭威秀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中核科技的合理估值约为8.21元，该公司现值20.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有58.9%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中核科技需要保持31.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郭威秀对其研究比较深入（预测准确度为85.17%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.60
2026E

2.74
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.49%
利润5年增速

11.22%

--
营收5年增速

7.80%

--
净利率

12.44%
销售费用/利润率

27.81%
股息率

1.07%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

7.53%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

558.65%
存货/营收(%)

33.23%
经营现金流/利润(%)

46.47%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

17.48%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

32.19%
流动比率

1.70%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

1.71%
货币资金/流动负债(%)

19.87%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

8.14%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-24.21%
存货/营收环比(%)

-5.73%
在建工程/利润(%)

8.36%
在建工程/利润环比(%)

1.93%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.21%
经营性现金流/利润(%)

46.47%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈颖

金鹰科技创新股票A

4970000
陈颖张展华

金鹰红利价值混合A

1770000
陈颖

金鹰核心资源混合A

1670000
吴昊

华夏高端制造混合A

1272800
张展华

金鹰中小盘精选混合A

779960

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行业相对指标